女股神跌落神坛！伍德旗下ARKK在AI牛市几乎没赚
AI 与半导体热潮持续席捲华尔街，但女股神伍德（Cathie Wood）旗下最具代表性的 ARK Innovation ETF (ARKK-US)，今年却几乎被排除在这波科技牛市之外。
数据显示，截至週三，ARKK 今年仅上涨 0.2%，不仅远远落后追蹤那斯达克 100 指数的 Invesco QQQ Trust (QQQ-US) 超过 16% 涨幅，也明显跑输 AI 与半导体相关 ETF。
同一期间，费城半导体指数 (SOX-US) 暴涨约 70%，追蹤该指数的 ETF 也同步飙升。主打 AI 题材的 iShares A.I. Innovation and Tech Active ETF (BAI-US) 更大涨超过 40%。
市场人士指出，今年美股几乎由 AI 基础建设与半导体供应链主导，包括辉达 (NVDA-US)、美光 (MU-US)、博通 (AVGO-US) 等 AI 晶片股，以及受惠资料中心建设需求的工业类股全面狂飙。
即便美股曾因伊朗战争于 3 月出现回档，但市场很快恢复涨势。截至週三下午，标普 500 指数今年已上涨 8.7%，那斯达克指数同步强弹。
然而，曾在疫情时代爆红的 ARKK，却逐渐与市场主流脱节。
FactSet 数据显示，自 2019 年底以来，ARKK 累计涨幅约 56.3%，远低于 QQQ 同期近 233% 涨幅。
若从 2014 年成立以来计算，ARKK 累积报酬约 284%，而 QQQ 同期间则暴涨近 599%。
ARKK 曾在 2020 年疫情期间暴涨近 149%，当时因大举押注特斯拉 (TSLA-US) 等高成长科技股，让伍德一举成为市场明星投资人。
但随着 AI 热潮全面转向晶片、硬体与资料中心供应链，ARKK 近年表现开始明显落后。
TMX VettaFi 研究主管 Todd Rosenbluth 表示，ARKK 过去几年人气下滑，主因是基金已无法複製早年惊人的绩效表现。
Todd Rosenbluth 指出：颠覆式创新概念如今因 AI 而更加热门，但 ARKK 错过了部分真正的大赢家。
他也提到，Morningstar 目前仅给予 ARKK 一星评等，反映市场对其绩效表现的疑虑。
资金流向同样显示投资人态度正在转变。
FactSet 数据显示，截至本週二，ARKK 今年已出现约 2.51 亿美元净流出，其中 4 月 28 日单日流出规模更接近 29 亿美元。
截至週二，ARKK 最大持股仍是特斯拉。其余前五大持股还包括超微 (AMD-US)、Circle Internet Group (CRCL-US)、Crispr Therapeutics (CRSP-US) 与 Tempus AI (TEM-US)。
相较之下，今年最受市场追捧的科技 ETF，几乎全面集中于 AI 晶片与硬体供应链。
追蹤标普科技板块的 Technology Select Sector SPDR ETF (XLK-US) 今年已上涨近 22%，其前五大持股包括辉达、苹果 (AAPL-US)、微软 (MSFT-US)、美光与博通。
DataTrek Research 共同创办人 Nicholas Colas 指出，科技股目前已占全球股市总市值约 40%。
Nicholas Colas 表示：市场正在出现重大转变，现在吞噬全球市值的已不再是软体，而是硬体。
其他 AI 主题 ETF 同样表现强势。
Roundhill Generative AI & Technology ETF (CHAT-US) 今年已大涨 46%；Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (AIQ-US) 上涨 20%；Dan Ives Wedbush AI Revolution ETF (IVES-US) 也上涨超 13%。
其中，iShares A.I. Innovation and Tech Active ETF 前五大持股包括 SK 海力士 (000660-KR)、博通、辉达、超微与美光，几乎全面押注 AI 晶片与记忆体供应链。
不过，市场对科技股涨势过热的担忧也开始升温。
BTIG 首席市场技术分析师 Jonathan Krinsky 警示，近期科技、半导体与 AI 类股呈现抛物线式上涨，后续可能出现大幅修正。
Jonathan Krinsky 表示：多头与空头各自只会看到自己想看的讯号，但我们认为，近期这波急涨之后，市场最终可能出现等幅反向修正。