博通下杀超12% 与美光双双写下史上最大市值蒸发纪录

AI 晶片热潮带动半导体股今年一路狂飙，但市场情绪週四 (4 日) 出现明显降温。博通 (AVGO-US) 财报公布后股价崩跌逾 12%，创下史上最大单日跌幅，拖累整体晶片族群走弱，美光 (MU-US)、Arm (ARM-US)、AMD (AMD-US) 等个股同步下跌，市场资金出现获利了结迹象。

儘管博通持续受惠于 AI 客製化晶片需求，但市场对其未来成长的期待已处于高档。博通週四暴跌逾 12%，市值一夕缩水约 2,860 亿美元，不仅创下公司史上最大单日市值蒸发纪录，也写下美企史上第四大单日市值损失纪录。

与此同时，美光股价下跌 7.7%，市值一口气蒸发约 942.4 亿美元，创下公司史上最大单日市值缩水纪录。

Arm 重挫超 4%，AMD 收黑逾 3%，高通 (QCOM-US) 下跌约 2%，英特尔 (INTC-US) 跌近 1%。不过，Marvell (MRVL-US) 盘中一度重挫，终场逆势收高近 5%，成为少数收红的晶片股。费城半导体指数週四跌幅约 2.2%。

汇丰银行首席多元资产策略师 Max Kettner 率领的团队则警告，晶片价格走弱，加上 AI 基础设施投资与部署速度可能放缓，是目前市场面临的主要风险之一。

Vinh 进一步指出，博通重要客户 Google 近来开始扩大供应链布局，引进更多晶片供应商，导致博通部分市占率受到挑战。不过他强调，目前修正属于合理回档，长期仍看好博通在 AI 客製化晶片市场的竞争优势。

值得注意的是，美光近期才刚受惠 AI 记忆体需求爆发，股价首度站上 1,000 美元关卡，多家华尔街机构也持续上调目标价。

Itau BBA 分析师 Stephano Gabriel 表示，目前 AI 产业链最大的瓶颈仍是记忆体供应，而且供需紧张情况正持续加剧，显示高记忆体价格可能不只是景气循环现象，而是结构性需求带动的结果。

Gabriel 认为，若美光未来能与客户签订更多长期供货协议，锁定目前较高的记忆体价格水準，将有助于提升营收可预测性，并降低市场对产业景气高峰已至的疑虑。

Truist Wealth 投资长暨首席市场策略师 Keith Lerner 则表示，市场在经历一波强劲涨势后出现整理其实相当正常。他指出，目前企业基本面依然稳健，牛市格局尚未改变，但股市不可能一路直线上涨。

Lerner 形容，市场往往是前进两步、后退一步，近期在连续创高后出现小幅回档或横向盘整，反而有助于消化涨幅，让后续走势更加健康。