那指100年涨24%！AI热潮蔓延半导体设备股 美股单週吸金1192亿美元创史高　

最新数据显示，美股正面临史无前例的资金涌入潮，在上週三 (17 日) 为止一週，流入美国股票基金的净资金达 1192 亿美元，刷新历史单週流入最高纪录，其中科技股单週吸金 192 亿美元，同创历史新高，凸显市场对 AI 主题的持续疯狂押注。

不同于以往资金仅抱团大型蓝筹股，本轮资金流入呈全面扩散态势。根据美银数据，美国中型股基金单週净流入 199 亿美元创纪录，小型股基金亦获 123 亿美元挹注，为历史次高，反映投资人风险偏好明显升温。

按年化估算，今年全年美股基金流入规模有望达 7390 亿美元，将再写历史高点。受此激励，那斯达克 100 指数今年累计大涨 24%，标普 500 指数年涨 9.6%，双双频创新高。

美银分析，美伊战事趋缓遏止川普支持率跌势，加上 Alphabet、亚马逊、Meta 等超大规模云端业者持续砸重金扩建 AI 基础设施，为多头提供基本面支撑，美国今年家庭股票财富已增加 6 兆美元。

富国银行也乐观预期，标普 500 指数到 2027 年底可望上看 8600 到 8800 点。

在需求端天量涌入同时，供给端亦同步放大。SpaceX 刚完成史上最大 IPO 募资 750 亿美元，Anthropic 与 OpenAI 也正在推进挂牌计画，Alphabet、Meta 与甲骨文则大举发债筹资投入 AI 军备竞赛。

值得注意的是，美股 AI 交易热潮正从晶片、光通讯向上游半导体设备赛道扩散。

最新数据显示，市值逾百亿美元的 9 家美国半导体设备公司今年迄今股涨均涨逾 75% 且齐创历史新高，其中应用材料、KLA、Lam Research 等 7 档个股涨幅更已翻倍，MKS Instruments 年内飙涨 154.9% 居冠。

花旗与瑞银最新报告也看好 NAND 设备及晶圆前道设备补涨空间，指出 AI 推升 DRAM 资本支出，设备交期要到 2027 年中才趋正常化。

产业面亦印证此一卖方市场。SK 海力士规划五年内晶圆产能倍增、2026 年资本支出大幅上调，台积电亦将今年资本支出指引调高至近 560 亿美元，董事长魏哲家直言即便提前抢购设备，供应仍吃紧。

根据 SEMI 报告，今年第一季全球半导体设备出货额年增 14% 至 365.5 亿美元，由 AI 相关先进逻辑、DRAM 及先进封装扩产驱动。

但以 Michael Hartnett 为首的美银策略师也警告，若共和党在 11 月期中选举失去参院多数席次，恐引发美元重贬、美债殖利率下行与股市拉回的连锁反应。若川普支持率在 9 月前未明显回升，当前多头情绪恐迅速降温。市场能否持续消化创纪录资金涌入与庞大新股供给，将是本波行情延续性的关键考验。