美光财报震撼华尔街 多家投行上调目标价 最高2000美元

在美国记忆体晶片巨头美光科技 (MU-US) 公布又一份震撼业绩后，华尔街的乐观情绪彻底被点燃了！受强劲业绩刺激，美光週四 (25 日) 暴涨超过 15%，至每股 1,213.56 美元。

包括摩根大通、高盛、美银等主流投行在内的多家投行机构密集上调了美光目标价，其中多家机构看高至 2000 美元，这是分析师目前给出的最高目标价。

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2000 美元的目标价较美光科技最新收盘价高出近一倍。週三常规交易时段，美光科技股价微跌 0.31%，报 1048.51 美元。美光股票过去一年累计报酬率高达 724%。

业绩显示，受益于人工智慧热潮带来的旺盛需求，美光第三财季营收增长高达 346%，调整后每股收益同比增超 12 倍，毛利率更是高达惊人的 84.9%，超过了 AI 晶片霸主辉达，冠绝美股。与此同时，该公司还给出了远高于分析师预期的业绩指引。

美光週三还表示，该公司已与数据中心运营商、汽车製造商等客户签署了 16 项长期协议，锁定未来三至五年的销售。

在美光公布炸裂业绩后，多家投行机构上调了对该股的目标价，包括摩根大通、高盛、美银这三家华尔街大行。

摩根大通将美光目标股价从 550 美元上调至 1540 美元，并维持增持评级。

该行指出，美光的业绩及业务展望均超出市场预期，同时公司将战略客户协议的数量从上季度公布的 1 份五年合约大幅扩展至 16 份已签署协议。

该行认为，这些协议将美光的商业模式从週期性大宗商品生产商转型为多年期合约供货商，为收入及利润率提供下行保护。

高盛将美光目标股价从 900 美元上调至 1100 美元，同时维持对该股的中性评级。

高盛认为，在美光科技公布强劲季度业绩并给出超出华尔街预期的业绩指引后，该股有望进一步走高。

对于美光披露了更多有关战略客户协议的细节，高盛持积极态度。该行认为，这些协议有助于提升投资者愿意为该股峰值盈利所支付的估值倍数。目前，行业仍在持续加速扩产以满足客户需求，但高盛认为，市场供需明显宽鬆的局面最早也要到 2028 年才会出现。

美银证券将美光科技目标价从 1500 美元上调至 1550 美元，并维持买入评级，理由是该公司不断扩大的战略客户协议以及强劲的季度业绩。

DA Davidson 将美光目标价从 1500 美元上调至 2000 美元，并维持买入评级，强调公司收入及盈利能见度显着提升。

量化交易巨头 Susquehanna 也将美光目标价从 1750 美元上调至 2000 美元，对美光维持高毛利率及营业利润率的能力表示信心。

KeyBanc 将美光目标价从 600 美元上调至 1600 美元，同时维持买入评级，理由是第三季度业绩强劲，且 DRAM 及 NAND 市场定价均有所改善。

RBC 资本市场将美光目标价从 1200 美元上调至 1500 美元，重点提及美光与主要客户签订的新长期供应协议，目前这些协议已佔其收入的约 25%。

Baird 则将美光目标价从 500 美元大幅上调至 1280 美元，预计未来数年 DRAM 行业整体将呈现供不应求的局面。