美光、Sandisk 回档主因资金轮动？供应仍短缺

分析人士认为，AI 半导体股近期的跌势可能是因资金轮动所致，记忆体和储存晶片短缺的情况未变，美光、Sandisk 也透过长约保障长期营运稳定性，盘整后可望重启多头气势。

综合外媒报导，半导体股继上半年飙涨后回档，记忆体巨头美光（Micron）和储存晶片大厂Sandisk 1日同步跳水逾一成，不过，分析师认为，供应短缺情形仍然未变，短期盘整后仍有上涨空间。

美银分析师莫罕（Wamsi Mohan）指出，NAND至2027年中预计将持续处于供不应求的市况，Sandisk将拥有强大的定价权。他预期，Sandisk的大部分客户都将签署4月新推出的NBM（新商业模式）长期供货合约。

儘管部分专家担忧AI资本支出降温可能影响长期记忆体需求，莫罕预期，Sandisk将让更多业务锁定NBM长约，提升2028年之后的订单能见度，也确保毛利率维持在一定水準；他将Sandisk的目标价从2,100美元大幅上调至2,500美元。

记忆体严重短缺的情况也丝毫未见缓解迹象，美光于6月底缴出优异财报，并称已与资料中心营运商、汽车製造商等客户签署了16份长期协议（LTA），锁定未来三到五年的销售表现；苹果近期也因记忆体价格涨太兇而调涨MacBook和iPad售价。

Freedom Capital首席市场策略师伍兹（Jay Woods）也认为，下半年市场资金轮动，先前涨高的科技股短期内将陷入整理，盘整后可望再创新高。

市场资金轮动下，美国半导体股1日普遍下跌，费城半导体指数重挫逾6%，AMD、应材、迈威尔等上半年飙涨的AI概念股同步跳水，年初迄今涨幅仍惊人。

（本文由 MoneyDJ新闻 授权转载；首图来源：AI）