华尔街最强背书！高盛喊进：辉达本益比回落至三年中低点 现阶段仍属甜甜价

高盛近日重申对 AI 晶片巨擘辉达的买进评等，并称儘管该公司去年以来已大幅上涨，但从估值角度来看，当前股价仍然具有吸引力。

高盛分析师在最新研报中指出，辉达在 AI 晶片市场的领先地位和持续增长的需求尚未被市场充分定价，为投资者提供良好的介入时机。

高盛将辉达股价目标价维持在近期调整后的水準，认为辉达的资料中心业务和 AI 相关产品需求将继续支撑其营收增长。

高盛在研报中强调，辉达的 Hopper 和 Blackwell 架构产品正成为全球 AI 基础设施建设的核心零件，且公司不仅在训练晶片领域保持主导地位，在推理市场的份额也在快速扩大。

高盛预估，辉达今年的资料中心业务营收将超过 1200 亿美元，年增率约 25%。

估值方面，高盛指出，辉达当前本益比已回落到过去三年区间的中低端水平，考虑到辉达在 AI 晶片领域的竞争壁垒和增长前景，这一估值具有吸引力。

此外，儘管近期市场对 AI 投资可持续性存在担忧，但高盛认为，AI 基础设施支出仍处于早期阶段，企业级 AI 应用尚未大规模爆发，未来仍有充足的成长空间。

高盛同时提醒投资人关注潜在风险，包括 AI 晶片市场竞争加剧、供应链不确定性以及宏观经济波动可能影响企业 IT 支出，但该投行认为这些因素不足以改变英伟达长期向好的基本面趋势。

辉达将于 8 月下旬公布第二财季财报。 市场将密切关注其资料中心业务的增长动能、Blackwell 系列产品的出货进度，以及管理层对未来数季需求前景的最新研判。在 AI 浪潮持续推动下，辉达作为核心受益者的地位依旧是华尔街的共识