辉达AI晶片热潮扩散 摩根大通点名6档受惠股

《Benzinga》报导，辉达 (NVDA-US) 仍是 AI 晶片热潮代表企业，但摩根大通表示，半导体市场下一阶段的涨势可能进一步扩散至整个产业。

根据世界半导体贸易统计 (WSTS) 最新数据，摩根大通指出，半导体产业基本面依然强劲，6 月全球半导体销售额达 1,520 亿美元，年增率加速至 134%。更重要的是，成长强劲的範围已不再侷限于记忆体晶片。

‌

摩根大通目前预估，全球半导体产业 2026 年销售额将达 1.68 兆美元，年增 111%。2027 年则将达 2.25 兆美元，年增 34%。这意味着，对投资人而言，市场机会可能远大于过去熟悉的辉达主导 AI 行情。

半导体成长範围正在扩大

记忆体仍是推动产业成长的最大动力。摩根大通表示，今年以来半导体销售额增加的部分，约 77% 来自记忆体，DRAM 及 NAND 营收持续受惠于价格及出货量上升。

但摩根大通如今越来越关注记忆体以外的市场发展。6 月非记忆体半导体销售额达 635 亿美元，年增 38%，并创下连续第三个月加速成长。微元件，包括微控制器、微处理器及数位讯号处理器，是改善幅度最大的类别之一。月度数据也显示，类比晶片、感测器及致动器等产品的需求同样正在成长。

这点相当重要，因为这显示 AI 基础建设支出开始带动更广泛的半导体需求週期，而不只是让最直接受惠的 AI 加速器及记忆体供应商受惠。

摩根大通点名 6 档半导体股

摩根大通认为，半导体市场中有三大领域目前具备最强的布局位置。运算方面，摩根大通看好辉达、博通 (AVGO-US)、AMD(AMD-US) 及英特尔 (INTC-US)。

辉达仍是产业最主要的 AI 加速器供应商，博通及 AMD 则可让投资人布局客製化 AI 基础建设及竞争性的运算平台。英特尔则提供 CPU，以及日益重要的晶圆代工与 AI 布局曝险。

记忆体方面，摩根大通看好美光 (MU-US)，因 DRAM 及 NAND 价格持续走强。

网路方面，摩根大通再次点名博通，以及 Marvell(MRVL-US)，因 AI 资料中心需要越来越先进的连接技术，在处理器及系统之间传输资料。

这让投资人有 6 种方式可以布局同一项核心趋势，但每档股票的受惠程度及曝险领域都不相同。

AI 行情正在扩大

最重要的结论或许是，投资人不一定需要找出下一档辉达。摩根大通最新数据显示，AI 基础建设热潮正在为运算、记忆体及网路带来需求，同时，其他半导体产品类别也开始复甦。

摩根大通也认为，其对 2026 年 1.68 兆美元及 2027 年 2.25 兆美元的产业规模预测仍存在上行风险，因为目前模型对多数产品类别採用了大致符合季节性的成长假设。

对投资人而言，这意味着半导体产业存在更广泛的投资机会：辉达可能开启了 AI 晶片热潮，但摩根大通认为，产业其他领域仍有很大的追赶空间。