外资看好辉达将公布最强劲单季财报，将带动台积电 ADR 股价大幅上攻

辉达（Nvidia）即将于台北时间 27 日美股收盘后公布最新一季财报。这场被市场誉为历史性的财报披露，不仅将决定辉达自身的股价走向，更被视为其最大晶片製造合作伙伴台积电股价上涨的关键催化剂。

作为台积电的第一大客户，辉达2026年预计将贡献台积电全年营收的 20% 以上。根据外资分析师预测，辉达第二季营收预计将达到创纪录的 910 亿美元，年增率高达 95%，相较于第一季 85% 的增速进一步加快。此外，市场预估辉达第三季营收将达到 1,038 亿美元，年增 82%。

辉达执行长黄仁勋先前透露，公司在 2026 年与 2027 年的 Blackwell 及最新 Vera Rubin 晶片订单量已达惊人的 1 兆美元。随着 Vera Rubin 晶片预计于 2026 年下半年开始出货，加之彭博社报导指出，辉达可能将其 AI 晶片价格调涨 15% 以上，这无疑将直接反映在台积电的晶圆代工订单需求与定价空间上。

台积电2026年前七个月营收已强势成长 37%，然而其 ADR 在 2026 年迄今约 35% 的股价涨幅，却落后于费城半导体指数高达 61% 的涨幅，这代表着台积电股价目前存在极大的补涨空间。随着辉达酝酿涨价，日经亚洲（Nikkei Asia）也报导，台积电计画在 2027 年将晶圆代工服务价格调升 10%。

外资分析师预估，台积电 2026 年 EPS 将大幅成长 59% 至 16.90 美元。若以 2025 年 EPS 10.65 美元为基準，并假设台积电未来五年的年均 EPS 成长率（CAGR）能达到 35%，其 2030 年 EPS 将可望达到 47.75 美元。若届时以 24.1 倍的本益比计算，台积电股价长期有望冲上 1,150 美元，相较于目前水準潜在涨幅高达 182%。

在短期走势方面，外资分析师对台积电的后市也表现出高度共识。目前台积电最新股价约在 410.12 美元至 417.41 美元区间波动。市场分析师给予台积电的平均目标价为 512.69 美元，代表约有 25% 的潜在上涨空间，其中最乐观的分析师甚至上看 650 美元。

总结来说，辉达即将公布的破纪录财报，不仅将验证 AI 晶片需求的强劲，更将为台积电奠定更为坚实的定价与营收成长基础。在基本面无虑、客户订单满载以及华尔街一致看好的背景下，台积电极有可能辉达最新一季财报公布后迎接一波强劲的飙升行情。