央行信用管制波及！土银土建融降至4000亿 土银董座盼「鬆绑」这件事

土地银行即将迎来80週年行庆，董事长何英明受访时表示，预估今年（2026年）获利将延续成长态势，顺利超越去年的200亿元大关，再度刷新历史纪录。然而，身为100%持股的国营公股银行，土银不以追求高每股盈余（EPS）或支撑股价为目标，而是将超额盈余透过特别盈余公积转增资、充实资本结构，并将逾期放款比率控制在0.06%左右的极低水準，以深厚储备应对未来经济波动及长达40年期房贷带来的结构性挑战。何英明指出，建商目前最期盼的并非全面鬆绑，而是希望政府能在18个月动工期限的规定上给予适度弹性。

何英明指出，商业银行多以180天期为主的商业融资为主，收息速度较快；但土银作为不动产专业银行，放款期程往往长达数十年，前五年甚至可能只还息不还本，每个月收回的本金较少。因此，土银无法採取上市银行的经营模式，而是必须在平时累积资本盈余，并将特别盈余公积陆续转为股本（目前股本已达1000多亿元），避免因单一年度上缴盈余过多而影响流动性覆盖率（LCR）与资本适足率（BIS）。这种求人不如求己的深积粮策略，让土银在面对经济失业率变化或金融风暴时，依然保有高度强韧的资产品质。

回顾土银的历史使命，何英明强调，土银长期扮演政府政策的开路先锋。从早期的农地改革、发行10年期实物债券与公营事业股票抚平地主，到支援台中与新竹等地的工业区开发、乃至独力出资兴建石门水库与宝二水库等重大水利工程，土银肩负了远超过一般商业银行的社会责任与政策任务。时至今日，面对政策性新青安贷款，土银同样承接大量库存案件，目前已有许多既有申请案陆续拨款，最后拨款期限预计延伸至10月底。

谈及当前房市与建融现况，何英明分析，受央行信用管制及建商态度转趋观望、买地意愿降低影响，土银的土建融余额已从高点约4,800亿至5,000亿元，逐步递减至目前的4,000多亿元。虽然建商购地趋缓，但随着先前建案陆续完工交屋，土建融已平稳转化为分户房贷，使土银的房贷业务持续维持成长力道。

针对大型重划区（如新北温仔圳、台中大庆等）因都市计画、土地分配或土方处理而导致开发期程延后的个案，何英明表示，若属不可归责于借款人的状况，土银会视个案实际情形协助办理展延。同时，土银针对单一重划区订有严格的风险控管标準，承作土地面积通常不超过该区总面积的20%，以有效防範担保品集中度过高的风险。

展望整体房市政策，何英明预估短期内央行政策全面放宽的机率不高，市场资金紧张仍需时间消化。建商目前最期盼的并非全面鬆绑，而是希望政府能在18个月动工期限的规定上给予适度弹性与喘息空间，避免因强迫动工或土方运送受阻而衍生烂尾楼问题。土银未来将持续秉持稳健经营原则，兼顾政策配合与风险控管，奠定永续营运基础。