晶片股连日遭抛售 财经名嘴一理由喊话别放弃

晶片股近期遭遇重挫，CNBC财经节目主持人Jim Cramer週二(13日)表示，仍有一个充分的理由，不应放弃这个族群。

VanEck半导体ETF(SMH-US)连续六个交易日下跌，累计跌幅达7.2%。Cramer警告，油价与利率上升可能使这波卖压持续。不过，他认为晶片股愈来愈倾向不分基本面好坏而同步交易，掩盖了今年稍早推动该产业大幅上涨的强劲需求。

为了说明自己的观点， Cramer提到自己最近参观苹果(AAPL-US)展示中心的经验。他在现场看到了搭载更个人化Siri，以及先进智慧家庭技术的装置。这次体验凸显，愈来愈先进的消费性产品需要更多运算能力与记忆体，也为晶片製造商创造了更多商机。

他谈到，在你因无法承受痛苦而决定退出晶片股之前，先去展示中心看看。去看看这些晶片用在哪里。它们出现在一些你最意想不到的地方。不要盯着半导体指数看，要观察这些装置。

Cramer以记忆体晶片製造商美光(MU-US)为例，指出这家公司基本面的优势正受到整体市场卖压掩盖。随着人工智慧(AI)基础设施持续建置，记忆体晶片需求远远超过供给，美光已成为其中最大受惠者之一。

他特别提到，美光目前有26份长期客户协议，涵盖至2030年的营收约占总营收的35%，而公司已开始洽谈2031年的合约。他表示，这些必付合约(take-or-pay)合约要求客户履行财务承诺，让美光能更清楚掌握未来营收。

而强劲需求的故事并不仅限于记忆体晶片。Cramer也点名英特尔(INTC-US)与超微(AMD-US)，指出这两家公司生产CPU，而CPU几乎是所有机器的基本构成元件。

Cramer承认，在经历大幅上涨后，晶片类股仍可能进一步下跌，但他表示，投资人不应忽视推动这波涨势的基本需求。考量到这些股票先前已经上涨这么多，预期股价大幅拉回是合理的。但我认为，当你亲眼看到这些装置，了解应用情境正快速增加，就能理解为什么美光、英特尔或AMD的股价会一路走高。

他表示，这波涨势并不全是因为 Situational Awareness这家行为失当的避险基金，利用借来的资金将许多半导体股推升至难以持续的水準。这波涨势有很大一部分，纯粹来自实际需求。