AI交易平仓潮重创全球避险基金 亚洲基金首当其冲

在多项人工智慧(AI)交易遭大举平仓冲击下，全球避险基金本周遭遇沉重损失，以聚焦亚洲市场的基金受创最深。

随着通膨居高不下、借贷成本维持高档，投资人愈来愈质疑，鉅额AI投资究竟何时才能带来回报。美股周五(16日)收盘大幅下跌，CoreWeave(CRWV-US)、博通(AVGO-US)等AI概念股再度遭抛售，油价跳涨也让交易员在周末前感到不安。

CoreWeave是这波最新卖压中受创最深的企业之一，这家资料中心营运商的债券本周遭到大举抛售，殖利率攀升至15%以上。

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全球股票多空基金连跌5天 亚洲基金单日重挫2.6%

高盛(Goldman Sachs)主经纪业务部门在致客户报告中指出，全球基本面股票多空基金——也就是由基金经理人挑选个股的基金——本周每天都赔钱。这类基金在10月15日为止一周内共下跌2.9%，但今年以来仍上涨14.3%。

高盛周五在报告中说：AI交易周三遭到大幅平仓后，全球股票周四再度遭到卖超，不过速度明显放缓。这波卖压仍源自风险部位持续缩减，其中多单卖出规模高于空单回补。

高盛指出，以美元计算，全球降低总曝险的交易活动——也就是卖出多单与回补空单的总和，在周四的规模约为周三的一半。

高盛并补充，全球AI类股已连续六个交易日遭股票多空基金经理人卖出。

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各类策略的避险基金周四都大幅下滑：全球股票多空基金下跌0.9%，其中聚焦亚洲市场的基金下跌2.6%，科技类基金下跌2.0%。全球系统化股票多空基金及多策略基金也分别下跌约1%。

投资避险基金的Erlen Capital Management管理合伙人Bruno Schneller说：这次发生的情况，与其说是市场从基本面否定AI，不如说是热门交易部位过度拥挤后，在宏观经济现实检验下出现典型且快速的平仓潮。美国通膨数据高于预期，迫使市场重新评估利率走势，立即对AI产业中资本需求最高的领域造成压力。

美国通膨推高升息预期 韩股重挫8%

由于美国本周公布的通膨数据提高市场对进一步升息的预期，进而拖累半导体及AI供应链类股下跌。半导体类股占比较高的市场承受最大卖压，南韩KOSPI指数周四重挫8%，收在六个月低点，台股也下跌逾3%。

高盛周四稍早在另一份报告中指出，从新冠疫情期间至2025年底，基本面股票多空、系统化交易及多策略交易这三大类策略，从未在同一天同步下跌超过80个基点(0.8个百分点)。

然而，这种情况今年已发生三次，分别发生在2月4日、7月28日及10月15日。

高盛数据显示，10月上半月，聚焦亚洲市场的选股基金下跌6.8%，自6月底高峰以来已有超过一半涨幅蒸发。当时这类基金今年来的涨幅一度超过40%。

Schneller说：这波卖压有意思的地方，在于它揭露避险基金产业有多大程度上实际押注于同一个核心主题，即使各基金的投资组合表面上看起来截然不同。