辉达通包 ABF 载板产能！外资喊欣兴光复厂获大单目标价 1,775 元
辉达（NVIDIA）计划在未来三年内将载板产能提升 2.5 倍，摩根士丹利（Morgan Stanley）最新研究报告指出，辉达将直接支持欣兴光复厂扩充计画，预计新产能将自 2027 年第二季起陆续开出，并在 2028 年中达到满载状态，因此维持加码评级，目标价上看 1,775 元。
大摩表示，辉达在 10 月 21 日的柏林 GTC 大会中宣布，将欣兴电子列为扩充载板产能的三大合作伙伴之一，这样的产能保留协议将大幅降低欣兴扩厂的财务风险，因为辉达计划在未来三年内将载板产能提升 2.5 倍。
大摩指出，辉达与欣兴电子透过签署产能保留协议，等于直接支持欣兴光复厂扩充计画，预计新产能将自 2027 年第二季起陆续开出，并在 2028 年中达到满载状态，合作案显示由 AI 驱动的多年期 ABF 载板需求十分强劲。
大摩分析，辉达保留的产能预计将涵盖欣兴光复二厂 2027 年第二季的扩建阶段，这将有助于降低欣兴在动用 2026 年高达 537 亿元资本支出预算，所面临的产能过剩财务风险，因此维持对欣兴加码评级，并调高目标价上看 1,775 元。
（首图来源：欣兴）
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