我们来详细解释一下为什么一笔到期日（实际收益计算日）的国债逆回购实际收益会低于预计收益，以及如何理解这个差异。
首先，理解几个关键概念：
1. "国债逆回购 (Treasury Repo):" 你把钱借给别人（卖出国债并约定未来回购），对方用国债作为抵押。你承担信用风险，对方承担国债本身的风险（尽管国债违约风险极低）。 2. "预计收益 (Expected Yield):" 这通常是指交易时，基于当时的"市场利率"（比如交易所公布的隔夜回购利率 DR/R）计算出来的收益。计算公式大致是：(卖出金额 预计利率 投资金期 / 365)。 3. "实际收益 (Actual Yield):" 这是交易到期实际获得的收益，是根据"实际成交时的资金占用天数"和"实际结算时的资金价格"（利率）计算出来的。
"实际收益低于预计收益的主要原因：资金实际占用天数不同"
这是最核心的原因。计算收益的关键因素之一是"投资的天数"。
"预计收益的计算天数：" 通常基于交易方向（如1天期、2天期等）来估算一个标准天数，或者直接使用交易利率所隐含的天数。 "实际收益的计算天数：" 这是"精确"的，从资金实际从你账户划出，到实际回到你账户的天数。这个天数"

一日期国债逆回购的实际收益比预计收益低是怎么算的？