台积电最大客户洗牌？传苹果多年优先权时代告终

据《MacDailyNews》，苹果 (AAPL-US) 长期以来透过独家晶片代工合作，一直是推动台积电 (TSM-US)(2330-TW) 成长的关键力量，但随着辉达 (Nvidia)(NVDA-US) 的 AI 需求爆炸式成长，这样的局面如今正出现戏剧性转变。

根据 Tim Culpan 近期一篇独家报导，台积电执行长魏哲家在 2025 年 8 月苹果高层造访期间，曾向苹果方面表示，该 iPhone 製造商未来将面临显着的价格调涨，且不再享有台积电各厂区晶圆产能的保证优先权。市场普遍认为，在 2025 年的部分季度中，受惠于 AI 热潮带动的大量高效能 GPU 订单，辉达已超越苹果，成为台积电的最大客户。

儘管苹果拥有多元且庞大的产品线，确保其对台积电的长期重要性，但在短期内，客户权力的天平已明显向辉达倾斜，迫使苹果必须更积极争夺先进製程的产能配置。

根据 Culpium 的分析及对供应链消息人士的访谈，辉达很可能在去年至少一到两个季中跃居台积电第一大客户。当被问及客户排名变化时，台积电财务长黄仁昭周四告诉 Culpium，我们不会讨论这个。

从产品结构来看，苹果的晶片产品线更为广泛且多样，而辉达的产品则高度集中在先进製程、用量极大的晶圆需求上。正因如此，苹果在未来至少 10 年内仍将是台积电不可或缺的重要客户。

然而短期内，随着台积电的技术蓝图推进，以及整体产业趋势的变化，市场环境更有利于辉达、AMD(AMD-US) 等高效能运算晶片商，意味着苹果在未来一到两年内，仍需为先进製程产能持续抢位。

即便如此，正如 SemiAnalysis 近期在一篇探讨台积电与苹果关係的报告中所指出，天平最终仍可能重新向苹果倾斜，因为台积电规划 2028 年推出的 A14 製程节点，从一开始就是同时为行动装置与高效能运算 (HPC) 而设计。

更重要的是，苹果所提供的是稳定性。辉达成为台积电客户的时间其实比苹果还长，但整体而言，其业务仍相对利基。目前这个利基市场恰好是全球最炙手可热的产品。反观苹果，其产品生产分布于至少十多座台积电晶圆厂。即便辉达在採购金额上超越苹果，其在台积电的製造布局广度，仍远不及苹果。