AI军备竞赛升级 Google豪砸1850亿美元 带动博通、辉达盘后齐涨

人工智慧基础建设投资持续升温，带动半导体供应链股价走强。受 Google 母公司 Alphabet 大幅提高 AI 资本支出预期影响，博通与辉达股价在盘后交易同步走高，市场解读为 AI 算力需求长期仍将维持强劲。

Alphabet 表示，2026 年资本支出预计将达 1,750 亿至 1,850 亿美元，几乎是前一年水準的两倍，并远高于市场原先预期约 1,150 亿美元。该笔投资将主要用于 AI 伺服器、资料中心及相关基础设施，以支撑 AI 服务需求快速成长。公司 2025 年资本支出约为 914.5 亿美元，显示 AI 军备竞赛正加速升级。

受此激励，博通 (AVGO-US) 盘后股价上涨约 6%，辉达 (NVDA-US) 盘后也上涨约 2%。市场分析指出，大型云端与 AI 公司资本支出大幅扩张，将直接利多 AI 晶片供应链厂商，特别是客製化晶片与高速运算晶片供应商。

Google 表示，公司正加速建置 AI 资料中心，其 AI 软体并非完全依赖业界通用的辉达 GPU，而是大量採用自家张量处理器 (TPU)。例如最新 Gemini 3 模型主要即使用 TPU 训练完成。博通则是 Google TPU 製造与设计的重要合作伙伴之一，市场普遍认为该合作关係使博通成为 AI 基础建设支出的直接受益者。

此外，博通正扩大客製化 AI 晶片 (ASIC) 业务。公司将为大型云端业者打造客製 AI 晶片架构，并将目前开发中的客製晶片统称为 XPUs。2025 年 12 月，博通曾表示将向 AI 公司 Anthropic 销售 Google TPU Ironwood 机架系统，显示 AI 晶片供应链合作正持续深化。

市场专家指出，客製 AI 晶片通常仅适合大型云端运算公司 (即超大规模云端业者，Hyperscalers)，例如 Google、微软(MSFT-US)、亚马逊(AMZN-US) 及 Meta(META-US)均正开发自有 AI 晶片，但仍需仰赖半导体产业合作伙伴提供智慧财产与製造支援。

儘管 Google 自研晶片可能削弱对通用 GPU 依赖，但市场普遍认为 AI 需求爆发将同时推升自研晶片与 GPU 需求。分析师指出，大型科技公司通常会同时採用自研晶片与辉达产品，以分散风险并提升运算效率。

市场策略师表示，AI 资本支出竞赛正成为科技产业长期投资主轴。除 Google 外，整体云端产业 2026 年 AI 资本支出合计可能超过 5,000 亿美元，显示 AI 基础建设需求仍处于高速成长阶段。

不过市场也观察到，投资人对 AI 题材的态度出现分歧。部分资金近期转向防御型资产，显示市场仍在评估 AI 投资回报与资本支出压力之间的平衡。

整体而言，Google 大幅扩张 AI 资本支出被市场视为 AI 需求长期成长的关键讯号，并直接带动 AI 晶片供应链估值提升，短期内 AI 半导体与客製晶片族群仍可能维持市场焦点。