华尔街一面倒看多？亚马逊携Anthropic迎战微软AI联盟

《Yahoo Finance》报导，亚马逊 (Amazon)(AMZN-US) 与 Anthropic 在 AI 基础建设竞赛中的合作关係进一步深化，双方正携手争夺市场主导地位。

亚马逊旗下云端业务 AWS(Amazon Web Services) 承诺，将透过 Trainium 2、3 及 4 + 晶片，提供 Anthropic 最高达 5GW 的运算能力。Anthropic 则表示，未来 10 年将在 AWS 投入超过 1,000 亿美元。

此外，亚马逊宣布将再投资 50 亿美元，并可能依商业里程碑追加最多 200 亿美元投资。亚马逊早在 2023 年底已向 Anthropic 投资 80 亿美元。

AWS 成最大受惠者

华尔街普遍预期，随着 Anthropic 与其他 AI 企业对算力需求激增，AWS 未来几季成长动能将明显加速。

花旗 (Citigroup) 分析师 Ron Josey 表示，我们对 AWS 营收预测转趋乐观，预估 2027 年营收年增率可达 37%，其中包含约 310 亿美元来自 Anthropic 的贡献。他指出，Anthropic 截至 3 月底年营收已达 300 亿美元，并有超过 10 万名客户在 AWS 上使用 Claude 模型。

KeyBanc 分析师 Justin Patterson 也持相似看法，我们认为 AWS 正同时受惠于产能提升、AI 应用扩散以及客户扩张。

他补充，Anthropic 一直是 AWS 的重要客户，其年度经常性收入从 2025 年 12 月的 90 亿美元快速成长至 2026 年 4 月初的 300 亿美元，为 AWS 带来显着成长动能 (假设 AWS 约占 Anthropic 支出的 60%)。

市场几乎一面倒看多亚马逊

目前市场几乎找不到看空亚马逊的声音，尤其在过去一个月股价已大涨 21% 情况下。

Sevens Report Research 创办人 Tom Essaye 表示，我认为亚马逊在 AI 竞赛中选对了合作伙伴。亚马逊与 Anthropic 正与微软 (Microsoft) 与 OpenAI 的联盟正面竞争，而目前 AWS 与 Anthropic 似乎暂时领先。

他指出，Anthropic 为 AWS 业务注入庞大动能，而且这股成长仍在持续。虽然不能说 Anthropic 的成长完全等同于亚马逊的表现，但确实带来重要推力。

过去投资人多半从零售业务角度评价亚马逊，例如 Prime 会员与 Whole Foods 等。但如今，随着 AI 热潮推升需求，AWS 对公司营收与获利的重要性进一步提高。

这股 AI 浪潮也对亚马逊形成压力，未来至少两年内，AWS 必须持续交出加速成长的成绩，否则在极度看多的华尔街氛围下，股价可能面临修正压力。