元大投信推掩护性买权多重资产基金 刘宗圣抛投资八字箴言

台股于 4 万 5 高档震荡，元大投信董事长刘宗圣提出由硬而软、由近而远的配置心法，面对高波动环境，投资人不仅要紧抓眼前的硬体供应链红利，更需将目光放远至软体、代理 AI 及低轨卫星等前瞻应用。元大投信推出多重资产新策略，跳脱传统股债思维，加入掩护性买权 (Covered Call) 精準增益，助投资人在捕捉 AI 利得的同时，也能创造稳健的现金流收入，将採月配息机制。

元大投信团队指出，以往投资人往往必须在高成长与现金流收益之间陷入抉择，且必须面对股票基金显着波动的複杂风险。新一代多重资产配置逻辑打破僵局，投资组合包含 75%-85% 的攻击型资产(股票与 ETF)，以及 15%-25% 的防守型资产(美国公债 + 掩护性买权)。

在选股上，主动团队跳脱市值框架，聚焦未来 5 至 10 年的龙头，除紧扣 AI 基础建设、光通讯与高效能记忆体外，更将进一步对接具备高成长动能的军工、国防与低轨卫星供应链。此外，产品贴心设计了新台币、美元及日圆三种计价级别，并採月配息设计，预计于 2026 年 11 月首次进行配息，充分迎合退休金或固定现金流规划。

刘宗圣指出，传统的收益成长基金多半偏好配置非投资等级债，也就是俗称垃圾债，藉此拉高配息，但元大投信坚持品质与风险控管，拒绝信用违约风险。因此引进国际流行的常态性掩护性买权策略来增强收益。

团队分析，若对股票施作 Covered Call，虽然有权利金收入，但会限制股市大涨时的资本利得潜力。考虑到 AI 股票仍具高度爆发性，元大选择将常态性 Covered Call 施作在价格相对区间震荡的美国公债上。这样既能完整保留股票部位积极追求成长的空间，又能稳定获取高品质美债的殖利率与期权权利金。

根据模拟数据，目前美国公债殖利率约 5%，加上 Covered Call 产生的权利金收入 (历史参考约 14.9%)，债券防守部位的年化收益率潜力可接近 20%。元大投信强调，这代表投资人无需冒险购买垃圾债，光靠高品质的美债管理也能获得优质收益。

元大投信强调，该产品不仅横跨股债与国内外，更具备动态调整弹性。若市场风险讯号转强，债券部位可拉高至 70%，发挥真正的避险功能，让投资人在 AI 投资浪潮中晚上睡得着觉。元大优质收益成长多重资产基金将于 7 月 8 日起至 7 月 14 日盛大募集。