〈焦点股〉辉达Kyber机柜被PCB卡住？载板、PCB族群重挫

SemiAnalysis 今 (6) 日指出，辉达 (NVDA-US) 新一代 Kyber NVL144 机柜架构因 PCB 中介板 (Midplane) 製造面临重大挑战，导致其量产时程递延，消息一出影响载板与 PCB 族群全面重挫，南电 (8046-TW) 一度亮灯跌停，景硕 (3189-TW) 与欣兴 (3037-TW) 也有半根以上的跌幅，台光电 (2383-TW) 更深锁跌停板。

SemiAnalysis 表示，PCB 中介板可以取代大量铜缆，主要负责连接运算模组与交换模组，透过 90 度垂直连接设计，让机柜内的运算 (Compute Tray) 与交换器 (Switch Tray) 直接互连，不仅可提升讯号品质，也能大幅提高单一机柜的 GPU 整合密度与运算规模。

不过，由于 Kyber 採用的 PCB 中介板传出高达 78 层设计，并导入 M9 等级铜箔基板 (CCL) 与石英玻纤布等高阶材料，使 PCB 加工精度、材料成本及良率控制挑战均远高于现有 AI 伺服器产品，成为量产进度最大的障碍，导致 Kyber 上市时程恐延后超过一年至 2028 年。

PCB 与载板概念股今日全面下挫，载板三雄由南电领跌，盘中一度亮灯跌停，景硕、欣兴跌幅都超过半根，PCB 族群如台光电深锁跌停，臻鼎 - KY(4958-TW)、台耀 (6274-TW)、金居 (8358-TW) 都在盘下游走。