崇越电AI材料需求强 部分订单甚至看到2028年

硅材料通路大厂崇越电(3388-TW)今(17)日召开法说会，董事长潘振成表示，目前AI相关材料营收贡献约达1成，预期随着CCL及高阶散热材料需求持续升温，年底占比还会进一步提升，明年成长动能也将延续，尤其部分Low-Dk、Low-Df等新材料订单已看至2027、2028年。

崇越电目前AI相关材料每月营收占比约10%，预期今年底应会高于目前水準，2027年占比也可望持续增加，而第二季出货较多的Low-Dk、Low-Df相关特殊添加剂及粉体，主要应用于铜箔基板等高速材料领域，多数皆为终端客户2027、2028年的新产品进行测试与验证。

除了Low-Dk、Low-Df材料，崇越电也持续布局ADAS、电动车、人形机器人等散热与保护材料。公司指出，ADAS散热材料已从Level 1一路做到目前更高阶自驾应用，随着车用AI晶片运算量提升，发热量同步增加，对散热材料的要求可能较过去增加数倍，相关材料多在2至3年前就已开始导入，目前等待后续放量。

人形机器人也是崇越电看好的新兴应用。潘振成说，随着人形机器人朝灵巧手等更精细动作发展，需要更高的GPU与AI运算能力，晶片散热需求也随之提高，相关散热材料同样已提前2至3年展开导入，目前主要等待终端产品进入量产阶段。崇越电预期，经过一段时间的布局，散热材料新应用的发酵将自第四季开始逐步浮现。

展望后市，法人预估，崇越电整体下半年将由于上半年，其中，第二季因比较基期较高，第三季营收估呈现季减，第四季则随着散热新材料开始放量，营收可望进一步向上，挑战全年最高峰。