挂着微软又给7%殖利率！80亿美元抢买AI资料中心债券

与微软(MSFT-US)相关的Project Odyssey资料中心债券需求强劲，在认购金额突破80亿美元后，发行规模可能增加约10亿美元至39亿美元，反映接近垃圾债券水準的高殖利率成功吸引投资人。

知情人士透露，这批债券将透过黑石(BX-US)支持的资料中心营运商QTS Realty Trust旗下子公司发行，所得资金用于支应乔治亚州一项资料中心计画。经过数日推介，市场需求已超过原定发行规模两倍，为扩大交易创造空间。

这批债券票面利率预计落在6%高段，并以折价方式发行，使实际殖利率提高至7%低段至中段。儘管债券预计取得投资等级评等，其殖利率却接近目前单一B级垃圾债券的交易水準。

交易最快可能于周二进入市场，但讨论仍在进行，发行规模及条件可能改变。花旗(C-US)、高盛(GS-US)、摩根大通(JPM-US)与摩根士丹利(MS-US)上周已和投资人举行电话会议，债券预计由QTS旗下QualityTech的两家特殊目的子公司发行。相关银行拒绝评论，QTS与微软也未立即回应。

Alphabet(GOOGL-US)与亚马逊(AMZN-US)等科技巨头今年为扩建AI基础设施，大举涌入债券市场。这些超大规模云端服务商也透过签署长期租约，甚至为资料中心提供财务支持，协助QTS等规模较小的业者发行数十亿美元债券。

不过，投资人最初争相认购AI相关债券后，近期已开始显露疲态，迫使发行人提供更优惠的定价条件并重新调整融资策略。

QualityTech旗下子公司4月才发行46亿美元投资等级债券，为微软所需运算容量提供资金，当时最高认购需求约达125亿美元。高盛此前也曾评估市场对另一笔潜在54亿美元债券及贷款融资案的兴趣，用于支应QTS在乔治亚州开发的微软相关资料中心。