Marvell 客製晶片明年营收翻倍、财测升 盘后却崩

ASIC 设计服务巨擘迈威尔（Marvell Technology, Inc.）本季（8-10 月）营收预估虽于华尔街预期、同时调高全年财测，却未能满足投资人的高度期望，盘后不涨反下挫。

路透社、MarketWatch、MarketBeat报导，Marvell 27日美股盘后公布2027会计年度第二季（5-7月）财报：营收由去年同期的20.061亿美元攀升36.5%至27.393亿美元；经调整的非一般公认会计原则（Non-GAAP）每股稀释盈余为0.94美元，高于去年同期的0.67美元；Non-GAAP毛利率为58.9%，低于去年同期的59.4%。根据LSEG调查，分析师原本预测该公司Q2营收、Non-GAAP每股稀释盈余将达27.1亿美元、0.92美元。

（Source：Marvell）

Q2期间，Marvell资料中心营收年增46%（季增18%）至21.715亿美元，优于LSEG调查的经济学家预估值21.3美元。

展望Q3，Marvell预测营收将达31.5亿美元（加减5%），Non-GAAP每股稀释盈余将达1.10美元（加减0.05美元），Non-GAAP毛利率将介于57.5%~58.5%之间。根据LSEG调查，分析师原本预测Q3营收、Non-GAAP每股稀释盈余将达30.3亿美元、1.07美元。

Marvell并将2027会计年度营收展望调高至120亿美元附近、相当于年增45%，高于先前预估的约115亿美元。

展望2028会计年度，Marvell预测营收将达180亿美元（年增约50%），高于先前预期的165亿美元，其中资料中心营收有望年增60%。

Marvell执行长Matt Murphy表示，市场对公司的连接解决方案需求强劲。他并预期，旗下客製化晶片业务将从2027会计年度下半年开始显着加速。

Marvell预期，资料中心客製化晶片业务将在2027会计年度下半年大幅放量，2028会计年度营收则将较前一年成长逾一倍。公司表示，成长动能将同时来自XPU产品及XPU周边产品，包括CXL与客製化网路相关产品。

Murphy在财报电话会议中特别提到，Marvell近期在提交的8-K文件中揭露，已与一家重要的超大规模云端业者（hyperscaler）扩大商业合作协议，并签订相关认股权证。在问答环节中，分析师将这项合作称为与Google达成的协议。Murphy说，这项合作涵盖已在执行中的专案、新取得的设计订单，以及未来可能展开的专案。

他表示，这些专案涵盖AI推论加速器、储存控制器、网路介面控制器、记忆体介面控制器，以及连接至TPU生态系的近记忆体运算产品。

展望更长期，Murphy表示，这项协议及其他新增专案，让管理层更加相信，在2029会计年度及往后数年，客製化晶片达到的营收规模会明显更大。Marvell计划于10月6日在纽约举行的投资人日，进一步说明长期展望。

Murphy也表示，CXL记忆体扩充技术对AI推论部署的重要性日益提高。Marvell已在这个领域取得更多设计订单，而在记忆体供应吃紧之际，客户也正在调整其记忆体架构。

Marvell 27日正常盘下跌1.49%、收241.45美元；盘后跳水，至截稿前重挫7.52%至223.30美元。

（本文由 MoneyDJ新闻 授权转载；首图来源：Marvell）