AI不只炒晶片！用电暴增推升强劲需求 百达：电网与能源转型成资金新宠

人工智慧（AI）资料中心与加密货币算力扩张，正引爆全球庞大电力需求，资金焦点正顺势由AI晶片延伸至低碳且稳定的电力供给，使电网、储能与能源效率成为新一轮资本支出核心。美国能源资讯署（EIA）预估，美国用电量将由2025年创新高的4,269兆度（kWh），升至2027年的4,391兆度（kWh）。瑞士百达资产管理表示，市场焦点已从发电量转向电网调度与系统整合，电网升级成为能源转型能否落地的主要关键，相关能源基金亦受惠，如百达-能源转型基金积极布局，近1年报酬率达36.07%，近3年报酬率更近6成。

AI应用加速普及，大型科技业者积极打造高密度运算设施，不仅推升总体用电量，更暴露出区域电网输送与稳定供电能力的不足。EIA预估，2025年至2027年间美国再生能源发电占比将升至27%，煤炭则降至15%，显示电力结构持续往低碳倾斜。百达投顾指出，AI带动的电力需求具备长期性，产业资本支出正从传统风电、太阳能发电设备，大幅扩及输配电网路、储能系统、电力管理软体及节能技术。

随着再生能源发电的间歇性特质凸显，智慧电网与储能设备成为平衡尖离峰供需、提升电网韧性的重要工具。具备电网设备、电力电子与能源管理能力的企业，将优先受惠于长期资本支出循环。此外，中东局势引发油价波动与通膨担忧，美国联準会7月底维持利率于3.5%至3.75%，儘管短期利率与能源价格影响融资环境，但各国建构低碳且具韧性的能源供应体系，仍是中长期不可逆的趋势。

投资人参与AI基础建设热潮，除了布局上游供应链，亦可关注电力系统升级带来的延续性资金动能。百达-能源转型聚焦AI引爆的电力需求，积极布局节能半导体、电气化、储能与智慧电网等相关标的。根据理柏截至2026年7月31日统计，该基金近1年报酬率达36.07%，近3年报酬率更达57.22%，绩效位居同类型基金前四分之一，展现低碳转型与电力重估趋势下的投资价值。