Anthropic、OpenAI高层吁放缓AI开发 AI概念股跳水、网络安全股大爆发
人工智能(AI)热潮相关股票周一遭遇大幅抛售，市场担心AI模型开发速度放缓将拖累庞大的AI基础设施投资及企业获利前景；与此同时，网络安全类股则逆势大涨，投资人押注AI能力快速提升反而将带来更庞大的资安防护需求。
市场抛售与Anthropic执行长Dario Amodei周末呼吁AI模型开发商放慢开发速度有关。此前，Anthropic研究人员对AI快速发展可能带来的风险发出警告，引发社群及市场高度关注。OpenAI执行长Sam Altman及SpaceX执行长Elon Musk也相继表示支持放慢AI发展速度。
Melius Research分析师Ben Reitzes表示，这些AI业者或许非常擅长开发模型，但并不擅长谈论股票市场，他们的言论正在让市场陷入恐慌。
投资人担心，如果AI模型开发速度放缓，企业对晶片、伺服器及数据中心的投资可能同步降温，进而打击过去几年因AI基础设施支出激增而大幅上涨的科技股。
晶片及伺服器供应商因此遭遇沉重卖压。美光(MU-US)、英特尔(INTC-US)、Marvell Technology(MRVL-US)及应用材料(AMAT-US)股价均下跌超过4%，辉达(NVDA-US)也下跌约3%。韩国记忆体大厂SK海力士在美国交易时段下跌7%。
AI基础设施相关企业跌幅更加明显。惠普企业(HPE-US)股价下跌约11%，戴尔科技(DELL-US)及甲骨文(ORCL-US)分别下跌6%及4%。云端AI数据中心业者CoreWeave(CRWV-US)下跌约7%，Bernstein分析师此前指出，该公司庞大的偏远地区数据中心布局，使其成为最容易受到AI投资放缓影响的企业之一。
数据中心类股同样承压，Equinix(EQIX-US)及Digital Realty Trust(DLR-US)下跌超过3%；液冷设备供应商Vertiv(VRT-US)则下跌约8%。这反映市场开始重新评估AI数据中心扩张速度、资本支出规模以及相关设备需求。
然而，AI发展放缓的消息却对网络安全企业产生完全相反的效果。由于AI系统能力快速提升，企业及政府机构面临由AI驱动的网络攻击风险增加，市场因此认为网络安全业者可能成为AI时代的重要受益者。
Palo Alto Networks(PANW-US)及CrowdStrike(CRWD-US)两大网络安全龙头股价均大涨超过13%。Okta(OKTA-US)、Zscaler(ZS-US)、Qualys(QLYS-US)、SentinelOne(S-US)及Netskope也录得双位数升幅。
网络安全产业今年夏季以来已受到市场高度关注。OpenAI披露其AI代理曾协助策划针对Hugging Face的攻击后，外界对AI代理可能被滥用，以及AI系统自主执行任务时出现偏离原始意图的风险更加警惕。
CrowdStrike与Palo Alto Networks同时深度参与AI模型开发，曾参与OpenAI及Anthropic尚未公开模型的早期测试。这让两家公司同时站在AI开发及AI安全防护两个领域。
SentinelOne执行长Tomer Weingarten表示，网络安全企业处于特殊位置，可以建立用于监控AI代理行为的防护技术。他指出，目前要辨识AI何时偏离原始意图，最有效的方法仍是对所有电脑系统进行深入且完整的监控。
AI发展放缓的市场叙事也让部分此前受到重创的软件股获得喘息机会。Salesforce(CRM-US)、Adobe(ADBE-US)及ServiceNow(NOW-US)股价均逆势上涨，显示投资人认为AI资本支出降温可能降低市场对传统软件企业遭到AI颠覆的部分疑虑。
这场市场震荡的背后，是华尔街近期对AI风险的激烈讨论。Anthropic研究人员Jacob Coxon此前表示，他因担心Anthropic及OpenAI拿人类生命下注而辞职。Anthropic安全研究员Evan Hubinger则表示，他认为未来10年AI杀死所有人类的机率超过10%。
相关言论在社交媒体引发巨大反响，并促使AI产业领袖公开回应。Amodei周六发表文章，主张我们必须放慢提升AI模型能力的速度，但同时强调并非要求停止AI发展。
Altman周一也在社交平台X发文表示，控制节奏并不代表停止。他指出，AI进步一直非常迅速，未来仍将持续，但发展速度应低于原本可能达到的速度，因为安全评估及监控等干预措施本身具有成本。
对金融市场而言，AI发展速度之所以受到如此高度关注，与AI基础设施庞大的资本支出有直接关係。市场预期全球每年投入AI基础设施的资金将超过1兆美元，任何可能拖慢这项投资的因素，都可能对美股盈利及企业利润率产生广泛影响。
One Point BFG Wealth Partners首席投资官Peter Boockvar表示，美国经济、美国股市以及美国企业盈利和利润率的发展轨迹，都已高度押注这波AI资本支出，因此任何对AI投资产生负面影响的因素，都足以解释近期市场抛售。
不过，部分分析师认为，AI开发速度即使放缓，也不代表AI需求将同步消失。Quilter Cheviot全球科技研究主管Ben Barringer表示，AI发展速度即使有所下降，技术变革的速度仍将非常快。
Barringer指出，即使AI模型训练及产品推出速度放缓，推理(inference)仍是整个产业供应短缺的环节。推理是指AI模型实际执行任务的过程，与训练模型时利用大量数据改善底层模型有所不同。
他认为，目前AI推理需求仍远远超过供应，因此即使AI发展速度稍微放慢，相关企业营收未必会受到明显影响。
这也意味着，周一的市场波动更可能反映投资人重新评估AI资本支出的速度及估值，而非AI需求突然消失。短期而言，晶片、伺服器及数据中心企业可能继续受到AI投资放缓预期压力，但如果推理需求持续超过供应，AI产业的实际营收增长仍可能保持韧性。
相较之下，网络安全企业则可能从AI能力快速提升所带来的新风险中受益。随着AI代理、自动化工具及模型能力持续发展，企业需要投入更多资源监控AI行为、防止模型遭到滥用及抵御由AI驱动的攻击，资安支出可能因此成为AI产业发展中的另一条成长主线。