OpenAI营收爆发逼近700亿美元 甲骨文股价闻讯高飞

外媒《Axios》週二 (29日) 引述知情人士报导，OpenAI 的年化经常性营收 (ARR) 正逼近 700 亿美元。营收加速成长，有助减轻市场对其能否履行庞大算力支出承诺的疑虑，也为主要云端合作伙伴甲骨文 (ORCL-US) 带来利多。甲骨文週二 (29 日) 闻讯飞升，收涨约 4%，报每股 137.79 美元。

自 7 月以来，OpenAI 的企业端业务销售额已翻倍，带动整体年化营收较第三季初成长逾七成。这项数据是依当前营收速度推算的年度规模，并非单一会计年度的实际营收。OpenAI 尚未对报导作出回应。

OpenAI 估占甲骨文 RPO 约 45% 履约能力受关注

OpenAI 的营收表现受到甲骨文投资人关注，主要在于双方庞大的云端算力合作，以及甲骨文对这家客户的依赖程度。

Citizens 科技股研究主管 Patrick Walravens 估计，甲骨文目前 6,640 亿美元的剩余履约义务 (RPO) 中，约 3,000 亿美元来自 OpenAI，占比约 45%。RPO 指已签约、但尚未认列为营收的合约金额。

这些合约为甲骨文提供未来营收来源，但也引发市场对客户集中度的疑虑，使 OpenAI 能否持续支付算力费用、履行合约承诺，成为投资人关注的焦点。

Bernstein 分析师 Mark Moerdler 表示，OpenAI 年化营收逼近 700 亿美元，有助减轻投资人对甲骨文客户过度集中的不安。

D.A. Davidson 分析师 Gil Luria 也指出，OpenAI 加速成长，可望提高市场对其持续扩大算力需求并履行相关承诺的信心。

云端成长改善市场观感 AI 供应链股同步走高

市场对庞大 AI 基础设施资本支出的疑虑，持续影响甲骨文股价，今年以来累计跌幅仍超过 29%。不过，最新财报显示云端业务强劲成长，加上公司维持资本支出预测，华尔街对其投资回报前景的看法有所改善。

Moerdler 表示，无论机构投资人目前是否持有甲骨文，市场对这档股票的关注度都已升高。

OpenAI 营收成长的消息也带动相关 AI 供应链个股走高。週二，燃料电池业者 Bloom Energy (BE-US) 大涨 10.82%；光通讯元件业者 Lumentum (LITE-US)、Coherent (COHR-US)，以及 IC 设计业者 Marvell (MRVL-US) 也同步上扬，涨幅居标普 500 指数成分股前列。