Muse带旺AI题材 Meta 9月暴涨27%创近四年最佳单月表现

Meta (META-US) 受惠于个人 AI 代理 Muse 的市场热度，9 月股价暴涨约 27%，创 2022 年 11 月以来最佳单月表现。不过，随着 OpenAI 推出竞争产品 Dots，分析师也开始关注 Muse 所需的基础设施投入，能否为 Meta 带来足够回报。

Meta 週三 (30 日) 收低 1.84% 至每股 725.18 美元，较 8 月底的 572.34 美元上涨约 27%。这是公司上市以来第五大的单月涨幅，超越所有大型科技股同业，同期间那斯达克指数涨幅近 2%。

Meta 于 9 月 8 日推出 Muse 后，产品迅速受到欢迎，在苹果 iOS 平台的下载量超越 OpenAI 的 ChatGPT，带动华尔街对公司业务前景的乐观情绪。

执行长祖克柏也在 9 月的年度 Connect 开发者大会上，将 Muse 定位为公司产品与业务策略的核心，并发表 Muse Charm AI 吊坠等新硬体。

然而，Muse 的成功也让 AI 投资回报问题受到更多关注。

StoneX 分析师 Mark Zgutowicz 在週三研究报告中表示，Muse 对基础设施的需求明显更高，预期将加重市场对 Meta 投入资本报酬率 (ROIC) 的疑虑。他对 Meta 维持持有评等。

Meta 预计今年资本支出将倍增至约 1,400 亿美元，以追上大型科技同业在 AI 领域的竞争步伐。

部分投资人担心，这波支出能否产生足够回报，而 Zgutowicz 认为，Muse 将增加相关压力。

Muse 推出后，相应竞争也正在升温。OpenAI 週二 (29日) 宣布将推出名为 Dots 的 AI 代理，目前採付费服务模式，Zgutowicz 预期，OpenAI 最终将推出使用量受限的免费方案，以扩大消费者採用，并引导用户升级至付费服务。

Meta 则持续扩大 Muse 的商业应用，週二推出面向小型企业的 Muse for Small Business。

本週，Meta 也延揽 MongoDB 执行长 CJ Desai，领导新设立的 Meta Enterprise Platform 业务部门，进一步布局企业 AI 市场。

美银全球研究分析师在週一报告中估计，包含云端运算容量在内的企业 AI 解决方案市场，到 2028 年将超过 1 兆美元。

分析师认为，Meta 掌握的消费者资料与通讯应用程式，可望协助公司向以消费者为主要客群的企业销售 AI 服务，并预期 Meta 的模型 API 将透过主要大型云端平台提供。

Meta 上一次出现更大的单月涨幅是在 2022 年 11 月。当时 OpenAI 推出 ChatGPT，而 Meta 在经历艰困的一年后，随着效率提升计画启动，股价开始反弹，如今 Muse 再度带动市场期待，促使 Meta 股价创 2022 年 11 月以来最佳单月表现。