Google 云端支出扩增 分析师看好 AVGO／MRVL 受惠

分析师看好，随着 Google 云端业务快速发展，晶片製造商和网路设备供应商将从中受惠，点名看好 ASIC 巨头博通（Broadcom，AVGO.US）、迈威尔（Marvell，MRVL.US）和网路设备供应商 Arista Networks（ANET.US）。

MarketWatch报导，Melius Research分析师莱茨（Ben Reitzes）预期，Google云端业务第三季将缴出强劲成绩，带动母公司Alphabet持续扩大AI基础设施投资，以提升AI模型运算能力及云端服务容量。

分析师认为，相较于直接投资Alphabet，供应AI晶片和网路设备的业者更有机会受惠于Google扩大资本支出，因此维持Alphabet持有评等，同时点名看好博通、迈威尔及Arista。

莱茨将博通的目标价设为610美元，相较现价的隐含上涨幅度达七成；博通为Google客製化AI晶片TPU的重要设计合作伙伴，市场近来担忧Google引进其他供应商，将削弱博通的既有优势，不过，分析师认为，相关风险已反映于股价中。

莱茨也看好，Google与迈威尔持续深化共同设计客製化晶片产品的合作关係，将使其成为Google扩大AI投资的重要受惠者；他给予迈威尔445美元的目标价。

莱茨也认为，随着AI资料中心规模扩大，网路设备需求同步增加，若Google实际资本支出超出预期，Arista可能成为其研究範围内最大的受惠者，给予275美元目标价。

Melius预估，Google于2027年的AI基础设施支出将达3,520亿美元，较2026年预估水準大增75%。

摩根大通（J.P. Morgan）分析师苏尔（Harlan Sur）也看好博通及迈威尔，将两家公司列为半导体产业首选。他认为，现阶段应优先布局AI业务比重高、供应成长受限、具备定价能力，或能直接受惠于半导体景气复甦的企业，这些企业的获利预估更有机会上修。

美股半导体族群12日表现疲弱，博通、迈威尔和Arista同步下挫，iShares半导体ETF下跌约2.5%。

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