AI 需求点燃供需失衡，记忆体价格大涨驱动全球半导体营收狂增 119%

投资研究机构伯恩斯坦（Bernstein）最新分析指出，截至2026年8月的当年度全球半导体产业营收达到了高达 119% 的爆发性年增长，其中记忆体价格上涨成为最核心的推升力道，独自贡献了约 80% 的总营收成长增幅。

根据 Bernstein 的数据拆解，2026年前8个月全球半导体整体营收由2025年同期的4,770亿美元大幅攀升至1.043兆美元。在新增的营收金额中，记忆体领域共创造了约4,430亿美元的增加销售。其中，单纯由价格上涨所贡献的金额就高达3,790亿美元，而记忆体出货量方面则贡献了640亿美元，占新增的营收金额的13%。

在其他半导体产品线的表现方面，逻辑 / MPU / MCU 晶片价格调涨贡献了710亿美元的成长金额，出货量增加则是贡献约 370亿美元的成长金额。类比晶片则是价格下滑30亿美元，但出货量增加贡献了120亿美元的成长金额。分立元件 / 光学 / 感测器 / DSP的部分价格微增 10亿美元，出货量增加则是增加了60亿美元的成长金额。

Bernstein 报告指出，受全产业持续供不应求影响，2026年第三季记忆体晶片合约价格仍较上一季大涨近20%。此波价格上扬涵盖了DRAM与NAND快闪记忆体等。儘管第三季价格增幅相较于第二季有所放缓，但仍远高于历史常态水平。伯恩斯坦分析，供给持续紧张的主要原因在于人工智慧（AI）应用与AI基础设施的强劲需求，且市场需求持续超出现有记忆体晶片的可用供给量。高企的记忆体成本不仅增加了AI领域的建置费用，也对非AI应用的下游客户造成严重的财务压力。

展望未来，Bernstein 预计供给短缺的状况将延续至2027年，并持续推升2026年第四季的记忆体合约价格。然而报告也提醒，未来价格进一步大涨的空间可能会随着时间而收敛。主因包括部分客户签订的长期供应协议（LTA）设有价格上限限制，加上高昂的记忆体成本已对整体客户带来资金负担。综合来看，直到2027年，全球记忆体市场的价格走势都将持续受产能供给、AI需求热度以及合约价格限制的三重牵引。