台股叩关五万点怎么布局？名家公开「真 AI」供应链口袋名单

台股挑战五万点该买什么股票？哪些 AI 股拉回值得安心布局？投资名家们在此分享他们的口袋名单与操作策略。

台股创新高后近关情怯，指数接近五万点面临震荡压力，资深分析师苏威元认为，目前指数低档支撑可先看46,000点至48,000点；但在选股不选市成为关键策略的当下，若逢大盘拉回，仍可留意基本面佳的AI类股，毕竟AI需求持续扩大，且第四季也有旺季效应与年底作帐行情可期。

在选股逻辑上，操盘达人陈荣华认为不是只要沾上AI题材就买进，由于市场资金将高度集中于有实质营收与EPS（每股税后纯益）支撑的真AI供应链，因此他建议聚焦AI半导体、先进封装、光通讯、记忆体及高阶电子材料，并观察企业是否真正受惠于云端服务商的资本支出与AI应用需求。

苏威元则强调，在评价面与年增率方面，宜寻找今、明年EPS能维持20%至30%以上成长，且目前本益比落在历史合理区间、具备估值上调空间的个股；在技术面与筹码面，则聚焦法人持股增加、筹码集中度高、外资与投信联手加码，且股价走势强于大盘的股票。

在半导体族群中，陈荣华优先点名台积电、联电。其中，台积电今年全年资本支出由560亿美元调升至600亿至640亿美元，优于市场预期的560亿至600亿美元。台积电先进製程将先后于明、后年陆续量产，搭配后段SoIC、COUPE及CoPoS等先进封装，其他竞争者将无法挑战，预估今、明年EPS分别为105与135.4元，以明年23倍本益比评估，目标价3,100元。

此外，根据研调机构TrendForce预估，成熟製程的代工涨价可延续至明年，有助于联电营收成长；然而在联电连续筹资、可转债套利卖压等因素引发股价修正下，从技术面来看，股价须至143元以下，较能吸引更多买盘。此外，TrendForce最新报告指出，目前DRAM交期已大幅拉长至20周，因此南亚科也值得逢低布局。

PCB女王揭新三光

有PCB女王之称的统一投顾总经理廖婉婷，则格外看好AI供应链当中所谓的新三光：日月光、大立光与台光电。

廖婉婷解释，随着大封测时代崛起，AI晶片架构从传统製程微缩演进至2.5D与3D/3.5D堆叠封装，封装技术日益重要，日月光成为台积电CoWoS之外的另一重要选择，公司也因此不断上修资本支出，成为大封测时代的关键角色，今、明年EPS预估上看18.7元与26.9元。

（作者：林心怡；全文未完，完整内容请见《今周刊》；首图来源：shutterstock）