〈焦点股〉AI需求旺盛磷化铟缺口短期难解 联亚飙涨半根停板

随着AI伺服器带动800G、1.6T高速光模组需求持续旺盛，三五族磊晶製造厂联亚(3081-TW)上周虽遭外资连4卖，今(27)日仍开高走高，盘中在大单敲进下，一度飙涨9.47%，股价触及2,600元。法人表示，在光通讯与CPO(共同封装)技术发展带动下，上游关键原料磷化铟(InP)基板供不应求，预期随供需缺口延续，成长动能可望持续增温。

业界指出，包括全新(2455-TW)、联亚等磷化铟为主的光通讯厂，因磷化铟缺料问题仍在，不仅产能远远跟不上订单，磷化铟基板、磊晶价格也不断上扬，粗估磷化铟基板与磊晶缺口目前仍高达三成以上。

联亚今(2026)年前3季合併营收达36.87亿元、年增136.33%。联亚先前在法说上表示，公司仍受硅光产品持续增加出货增加挹注业绩增长，目前1.6T产品已开始量产，3.2T也持续与客户协商开发中，

受惠于光通讯需求喷发，联亚在产线上持续进行扩产準备，今年8月底经联亚董事会决议，通过不超过新台币22.7亿元的设备投资案，加上联亚与美、日供应商，签订长期的磷化铟(InP)基板採购合约，也建立稳定的料件需求，以满足客户的强劲需求。

全新则表示，受惠于AIDC(AI资料中心)需求仍爆发性成长，目前在出货上遇到磷化铟基板、磊晶都供不应求，目前订单需求不大，主要在缺料可以生产出货给客户问题较大。

外资则表示，磷化铟基板及CW Laser等雷射光源，仍为光通讯产业需求重中之重，若基板供应量增加或增加良率，整体产业链有望进一步纾解供货压力。