美光、辉达与AMD领军晶片股反弹 费半劲扬2.6%

半导体类股週二(3日)反弹，费城半导体指数随着主要晶片製造商在经历大幅下跌后回升而走高，涨幅2.63%。

记忆体晶片製造商美光科技(Micron Technology)(MU-US) 股价上涨2.6%，收复週一7%跌幅的部分失土。同业 SK 海力士(SK Hynix)(SKHY-US)及记忆体与储存装置厂商 SanDisk (SNDK-US)、希捷科技 (Seagate)(STX-US) 和威腾电子(Western Digital)(WDC-US)股价也同步走高。

AI 晶片製造商辉达(Nvidia)(NVDA-US) 与超微(AMD-US) 分别上涨2.3%与3.6%。AMD 股价收复前一交易日部分7%的跌幅，公司于週二盘后公布第三季财报，表现超出市场预期，资料中心业务销售额更较去年同期近乎翻倍，带动盘后继续走高。

其他方面，博通(Broadcom)(AVGO-US) 上涨3%，英特尔 (Intel)(INTC-US) 在週一重挫跌8%后，週二反弹近1%。

根据 Yahoo Finance 计算，自10月6日以来，晶片与记忆体类股的总市值已蒸发约3.7兆美元。以金额来看，辉达市值缩水最多，但英特尔股价几乎下跌50%，是大型晶片厂商中跌幅最深的公司。

半导体公司一直是 AI 基础建设热潮的主要受惠者。然而，近几週市场对 AI 支出及新兴云端服务商 (neocloud) 债务的疑虑，持续对半导体类股造成压力。

Bernstein 分析师 Stacy Rasgon 在週一发布的一份报告中指出，半导体股显然正陷入一场信心危机。

近期晶片股抛售潮，发生在多家大型云端服务公司的财报公布之后。这些财报显示，企业仍持续大幅投入 AI 基础设施，但现金流却逐渐减少。Rasgon 表示，儘管如此，投资人仍担心 AI 基础建设的扩张计画可能延迟，同时愈来愈忧虑企业为了实现 AI 发展目标，所承担的债务规模持续攀升。

Rasgon 在报告中写道，股价显然正在告诉我们，投资人开始担心需求能否持续，质疑投资能带来多少回报，也愈来愈怀疑，要从哪里取得资金，才能支撑这个产业中许多公司所提出的(非常强劲)成长预测。

然而，Rasgon 认为，大型云端服务供应商公布的财报，反而支持 AI 投资热潮仍有进一步发展空间的看法。儘管部分大型云端企业表示，短期支出可能有所放缓，但 Rasgon 指出，所有云端服务供应商都维持或上调了今年的支出预期，而且看起来都预期明年的支出将会显着加速。

另一方面，主要服务汽车与工业市场的类比晶片企业，在整体 AI 市场情绪转趋悲观之际，反而展现出优于半导体产业整体的表现。

辉达与博通股价表现优于同业，两家公司的股票原本估值就相对较低，Rasgon 认为，较低的估值可能是它们表现较为稳健的原因之一。

Rasgon 目前将辉达与博通列为主要关注对象，他认为这两家公司是推动整体晶片产业投资趋势的核心力量。他对半导体设备製造商也抱持乐观态度，认为随着资料中心持续扩建，这些企业未来有望迎来长达数年的成长期。