辉达拟租用38亿美元垃圾债融资兴建的资料中心

《彭博》週四 (13 日) 引述知情人士报导，辉达预计将租用一座正在兴建中的资料中心，而该案部分建设资金来自一笔规模高达 38 亿美元的垃圾债发行，凸显 AI 资料中心热潮正推升高收益债市场融资需求。

辉达 (NVDA-US) 正积极扩大布局 AI 基础设施。

消息指出，该债券由 Tract Capital 支持的实体 SV RNO Property Owner 1 发行，资金将用于融资内华达州斯托里郡 (Storey County) 一座 200 兆瓦(MW) 的资料中心与变电站建设。

知情人士透露，该笔交易规模週四下午再增加 1.5 亿美元，显示投资人需求强劲，市场目前讨论的定价殖利率约在 6% 左右。

根据彭博取得的债券发行文件，辉达的初始租约期约 16 年，并拥有两次各 10 年的续租选择权。

截稿前，Tract 代表拒绝评论，辉达也未回应置评请求。

近几个月来，资料中心开发商持续透过高收益债市场筹资，以加速兴建新设施。

先前包括 Cipher Mining 与 TeraWulf 等加密货币矿商，在 Google 支持下发行高收益债；Applied Digital 也曾透过发债募资兴建资料中心，并以垃圾评级公司 CoreWeave 作为主要租户。

相较甲骨文 (ORCL-US) 与 Meta Platforms (META-US) 等投资级企业近来在投资级债市大举筹资，用于支援 AI 热潮的资料中心建设，来自垃圾评级借款人的大型交易仍相对少见，使本案更受市场关注。

文件显示，Tract Capital 为专注数位基础设施的另类资产管理公司，管理资产约 60 亿美元，近期推出Fleet策略，目标为超大规模云端业者 (hyperscalers) 打造新资料中心。Fleet I 为其首档基金，原本预计投入约 6.2 亿美元股权资金协助该案，但本次额外债务融资所得，将用以降低原先的股权投入比例。

承销架构方面，摩根大通 (JPM-US) 担任主承销商，摩根士丹利 (MS-US) 担任共同经办，该交易预计週五定价。摩根大通与摩根士丹利皆拒绝置评。

辉达目前除了自建资料中心，也透过向亚马逊 AWS 与微软 Azure 等云端供应商租用运算资源，以取得额外容量。辉达并指出，AI 正被用于晶片与电脑设计，随着设计複杂度提高，对运算能力的需求也持续攀升。

受到美股大盘拖累，辉达 (NVDA-US) 週四股价走弱，盘中一路震荡下滑，最低一度回落至 186 美元附近，收盘报 186.94 美元，下跌 1.61%，跌破前一交易日 190 美元的收盘水準。

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