〈港股盘后〉半导体股重挫 恒指收跌0.75% 科技龙头股表现两极

港股主要指数周二 (7 日) 高开低走集体收跌，截至收盘，恒生指数下跌 0.51%，收报 23496.89 点；恒生科技指数下跌 0.75%，收报 4507.2 点；国企指数下跌 0.54%。市场整体热点较为散乱，前期热门板块普遍面临回调压力。

科技龙头股表现两极。美团表现最为抢眼，受惠于 LongCat-2.0 大模型开源带来的应用落地想像，股价劲升 4.54%。腾讯逆势涨逾 2%，其发布的混元 Hy3 模型提升了生态估值。然而，快手因腾讯寻求减持的消息，股价崩跌超过 12%，领跌科网板块。此外，AI 应用概念如智谱受资金青睐上涨 5.23%，反映出资金正向 AI 主线重新配置。

半导体板块遭遇重挫，主因在于南韩股市大跌近 5%，加上三星电子第二季业绩虽然营业利润暴增 19 倍，但股价却因利多出尽大跌逾 10%，拖累港股相关标的。兆易创新跌幅超过 12%，建滔积层板等 PCB 概念股受辉达机架延迟传闻影响跌逾 5%。摩根士丹利策略师警示，记忆体晶片的调整可能尚未结束。

针对后市，机构展现了不同的侧重点。宏观层面，美国就业市场仍具韧性，可能使联準会无需急于降息，加上美债殖利率坚挺（30 年期一度重回 5% 以上），对股市流动性构成压力。

在产业部分，中信建投认为 2026 年将是人形机器人应用放量的关键年份。华泰证券看好受惠于 AI 产品迭代的二手消费电子赛道。中信证券则建议转向确定性更强的光纤及光连接器领域。