财经名嘴：现在买这4档飙涨记忆体股还不算晚

《CNBC》财经节目主持人Jim Cramer周一(17日)表示，AI热潮已经改写了记忆体产业的游戏规则，而这些记忆体股近期的大涨可能还没有结束。

Cramer表示，我承认自己并不是很早就进场，但我不认为现在已经太晚了。

今年以来，记忆体股一直是AI投资热潮最大受益者之一。Cramer指出，SanDisk(SNDK-US)今年飙涨653%、希捷科技(Seagate Technology)(STX-US)飙升 261%、美光(Micron Technology)(MU-US)大涨254%，威腾电子(Western Digital)(WDC-US)上涨211%。

通常看到如此惊人的涨幅，Cramer反而会提高警觉，尤其考量到记忆体产业过去的历史。记忆体製造商过去经常在需求蓬勃时大幅扩充产能，最终导致供过于求，使记忆体价格、企业获利及股价同步暴跌。

然而，Cramer认为，这次的周期有所不同。记忆体现在短缺得如此严重，以至于马斯克(Elon Musk)都在X上谈论记忆体已经成为资料中心扩张的主要瓶颈。

更重要的是，Cramer认为记忆体製造商已经变得更加自律。这些公司不再像过去一样积极扩充产能，而是增加与客户签订长期协议，提前锁定未来数年的订单与具吸引力的利润率。

他谈到，他们基本上只按照客户需求来建设产能。

Cramer还指出，企业进行股票回购也是这个产业已从过去周期中学到教训的另一项证据。SanDisk目前股票回购授权还剩155亿美元，希捷科技则正在执行去年宣布的 50亿美元股票回购计画。威腾电子今年稍早也额外核准了40亿美元股票回购。他们把这些钱拿来回馈给你，也就是股东，而不是拿去投资新的产能。

虽然Cramer承认，在股价经历如此巨大涨幅后才进场，确实会让人感到不安，但他认为，强劲的AI需求及长期客户协议，仍能支持股价进一步上涨。我认为，只要资料中心没有出现成长放缓，美光的股价在这波热潮结束之前，还可能再翻倍。

他也承认，资料中心建设最终可能放缓，而记忆体製造商也可能再次扩充过多产能。但他看不到产能过度扩张会在近期发生，因此为什么不持有其中一档记忆体股呢？

有时候机会实在太大，大到你不能不把握。