「女股神」财报前豪砸逾2000万美元买博通 同步减码超微

方舟投资(ARK Invest) 创办人兼执行长凯西·伍德(Cathie Wood) 于博通 (AVGO-US) 公布财报前大举加码，同时持续减持今年股价已翻倍的超微 (AMD-US)，并买进 AI 晶片新创 Cerebras Systems (CBRS-US)，显示其正把部分资金从超微转向其他 AI 晶片业者。

方舟投资正重新配置 AI 晶片持股，根据其每日交易资料，该公司週三 (26日) 透过旗下多档 ETF 卖出 37,977 股超微股票，交易价值约 1,810 万美元。这并非单次调节，而是延续近几个月的减码趋势；超微股价今年以来已上涨逾一倍。

在卖出超微的同一天，方舟投资斥资约 2,051 万美元买进 57,705 股博通，并以约 1,280 万美元购入 69,585 股 Cerebras。此外，方舟投资也买进价值约 1,330 万美元的 Cloudflare (NET-US) 股票，进一步扩大 AI 相关布局。

其中，博通是这波调整的主要加码标的。该公司将于 9 月 3 日美股盘后公布 2026 会计年度第三季财报，市场预估营收将年增 83.3% 至 292.4 亿美元，调整后每股盈余将由去年同期的 1.69 美元升至 3.21 美元。

投资人尤其关注博通的 AI 半导体业务。博通先前预估，上季 AI 晶片营收将达 160 亿美元，较去年同期增加逾一倍。RBC Capital 分析师 Srini Pajjuri 预期，受网路业务强劲成长带动，博通业绩可望小幅优于市场预期，并上调财测。

不过，博通也面临联发科及 Marvell (MRVL-US) 在 TPU 市场扩大竞争，Google (GOOGL-US) 也已与 Marvell 达成供应协议。Pajjuri 认为，博通仍可凭藉长期合约，以及 TPU 应用逐步扩展至 Google 以外的客户，维持未来数年的成长动能。

儘管方舟投资持续减码超微，并把资金转向博通与 Cerebras，目前并未全面撤出超微。以旗舰基金 ARK Innovation ETF (ARKK-US) 为例，超微持股价值仍达 1.933 亿美元，占基金资产约 3%，为第 11 大持股，高于 Cerebras的 1.495 亿美元与博通的 9,530 万美元。

换言之，这次交易更接近重新分配 AI 晶片曝险，而非完全看空超微。伍德仍将超微保留为主要持股，同时在博通财报公布前加码，并透过 Cerebras扩大 AI 晶片布局。