美股淡定看期中选举 VIX低于历次选前、标普500选后预期波幅仅0.8%
儘管即将到来的美国期中选举是今年市场行事曆上备受瞩目的重头戏之一，但从衍生性商品定价来看，交易员并不预期主要股指会出现特别大的波动。
随着11月逼近，隐含波动率表现相对温和，芝加哥选择权交易所波动率指数(VIX) 的远期曲线，也远低于历次期中选举前的水準。
摩根大通衍生性商品策略师布拉姆．卡普兰（Bram Kaplan）等人指出，选后最可能出现的局面是国会陷入分治，因此选举对总体经济的影响可能有限。
标普500指数选择权市场也反映这项预期，目前仅计入不高的选举事件溢价。
标普500指数选择权定价显示，投票隔天、11月4日的预期波动幅度略高于0.8%，与数天前联準会公布利率决策当天的预期波幅大致相当。
策略师也指出，过往股市波动率通常会在选前数月逐渐攀升，约于投票前一个月触顶，并在选后回落。
儘管人工智慧（AI）带来的冲击，以及伊朗战争推升油价等风险仍在，VIX远期曲线依旧远低于历次期中选举前的水準。
策略师因此建议，为选前波动加剧预作布局，因为VIX可能重演过去选前的升势，其他主要总体经济风险也可能在选前升高。
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