美光没涨完？缺货＋库藏股 券商喊目标价 3 千美元

记忆体大厂美光（Micron）喜获 DA Davidson 看好 AI 带动记忆体需求将推升成长前景，目标价也从 2,100 美元大幅调高至 3,000 美元。

Seeking Alpha、MarketWatch等外电报导，DA Davidson分析师Gil Luria带领的团队7日透过研究报告表示，美光未来3~5年都会处于成长轨道，这一点尚未获得市场反映。

DA Davidson指出，记忆体对AI系统的重要性日益提高，更多记忆体可让AI模型处理更大量的资讯，并加快运算速度。该券商预期，2027年及2028年记忆体需求将供不应求。

美光与客户採用较长期的供货协议，也可望提高其业务的可预测性。报告称，与过去几个週期不同的是，这次需求来自美国规模最大的企业，例如亚马逊（Amazon.com）、微软（Microsoft）、Google、辉达（Nvidia）及苹果（Apple），而不是那些往往会违反合约的业者。

报告并指出，晶片製造商降低每颗AI处理器的记忆体用量，也就是所谓的降低规格（de-specing），未必会削弱美光前景。减少记忆体用量可能降低AI系统效能，最终反而促使客户购买更多记忆体。

DA Davidson重申美光股票投资评等为买进，并以2027会计年度（截至2027年8月底为止）预估获利约19倍的本益比给予估值。Dow Jones Market Data统计显示，美光以2027会计年度每股盈余预估值计算的前瞻本益比目前仅有6倍。

Luria指出，美光另一项值得关注的利多催化剂，是公司预计在12月启动大规模库藏股计画。届时，美光将不再受到《晶片法案》（CHIPS Act）政府补助所附带的重大股票回购限制。

企业回购自家股票时，流通在外股数会减少，有助于推升每股盈余。这项效应可能进一步为美光股价带来利多。

美光7日闻讯逆势劲扬4.06%、收1,088美元，涨幅居费城半导体指数30支成分股之冠。

（本文由 MoneyDJ新闻 授权转载；首图来源：美光）