记忆体涨不停 DDR4三个月飙24%、涨幅超车DDR5

根据巴克莱最新报告，10月DDR5记忆体现货价格较上季上涨8%，三个月累计涨幅达20%；上一代DDR4同期上涨4%，三个月涨幅更达24%，超越DDR5，显示旧世代记忆体需求依然强劲。

巴克莱指出，根据记忆体大厂美光科技的说法，全球记忆体供应短缺问题可能持续至2029年。

随着供需失衡，记忆体厂商与新客户协商价格时，已不再沿用过去设定最低价与最高价的模式，而是改由市场供需动态决定价格。

巴克莱的观点也与花旗先前报告相呼应。花旗预测，DRAM记忆体短缺情况虽然可能在未来几个月略为缓解，但整体供应缺口将于2027年第四季达到高峰。

花旗进一步指出，DRAM与NAND市场供应短缺将持续至2028年。根据其供需比率预测，DRAM供应缺口将在2027年第四季达到13.9%的高峰，NAND则预计于2028年第一季达到8.3%，显示记忆体供应吃紧恐怕难以在短期内获得根本改善。

缺货迫使晶片降规 DDR4再度抢手

记忆体短缺也开始影响晶片设计与硬体规格。巴克莱指出，为因应供应不足，部分晶片设计商正持续降低产品规格。儘管客户降规只是应对短缺的暂时措施，但这项策略是否演变为长期趋势，仍值得关注。

特斯拉(TSLA-US) 执行长马斯克近期透露，特斯拉一度将AI5晶片的记忆体容量减半，随后又提高至96GB，以避免成为记忆体容量最低的晶片。此举也让晶片降规现象受到市场关注。

另一方面，记忆体缺货正迫使产业重新採用上一代产品规格。

技嘉(2376-TW) 日前宣布，B760与H610两条主机板产品线将支援英特尔LGA 1700平台的新款处理器，并支援DDR4记忆体。DDR4早在2014年便已问世，如今却因供应短缺问题，再度成为新硬体的重要选项。

南亚科不急转DDR5 看好DDR4需求

DDR4需求强劲，也反映在记忆体厂商的产能配置策略上。

南亚科(2408-TW) 总经理李培英近期指出，目前DDR5占公司营收比重约10%，虽然南亚科具备将比重提高至40%的能力，但DDR4客户需求依然强劲，而且高度依赖南亚科供货，因此公司并不急于提高DDR5生产比重。

从DDR4价格三个月涨幅超越DDR5，到晶片设计商调降规格、硬体厂商重新採用旧世代记忆体，都凸显记忆体供应短缺正持续改变产业的产品配置与供需结构。