SpaceX真正的护城河不是火箭 而是资料中心建置速度

《巴隆周刊》报导，SpaceX(SPCX-US)率先开发可重複使用的火箭，目前营运约三分之二的在轨卫星，并正在打造巨型Starship，目标是主导AI领域并将人类送上火星。但真正推动近期股价上涨的，是公司快速建置AI资料中心的能力。

SpaceX在公布亮眼的第三季财报后，週三(21日)股价最高大涨10%。这家火箭与AI公司週二公布，第三季营收达146亿美元，年增161%。此外，公司预估2027年第一季营收将达330亿至370亿美元，远高于华尔街预估的220亿美元。

AI需求正以惊人速度攀升。执行长马斯克(Elon Musk)表示，我认为三至五年内，AI运算能力的需求可能会达到目前的1,000倍。因为AI或SI(超级智慧)代理，平均每个代理使用的频宽将远高于一个人，而且代理的数量也将远超过人类。SpaceX目前将其AI业务称为SI(Superintelligence)。

马斯克补充，如果我们答应所有客户的需求，现有的运算能力可以出租好几轮。市场正发生的事情非比寻常。以目前价格来看，新部署的运算设备，投资回收期不到一年。

当然，SpaceX若要把握这波需求，就必须具备足够的运算能力。

截至第三季末，SpaceX的AI运算能力约为1.7GW。公司计划年底前将运算能力提高至最多3GW，而马斯克打算在2027年再部署10至20GW的运算能力。

即使以10GW的较低目标估算，到明年底，SpaceX的总运算能力保守估计也可能占全球专用AI运算能力的25%。

William Blair分析师Louie DiPalma在与管理层进行财报电话会议后写道，公司提到，将採用新的设备与建置形式，让运算能力达到20GW的上限，而非仅达到10GW的下限。

不过，这项说法的确切含义仍不清楚。SpaceX尚未就此回覆。但该公司正朝垂直整合方向发展，计划自行製造燃气涡轮发电机所需叶片。

众所周知，SpaceX位于田纳西州曼菲斯(Memphis)的Colossus I资料中心，仅花122天便启动运作。该中心花了276天，才达到约0.4GW的规划运算能力。SpaceX将其称为部署速度最快的AI超级电脑之一。

这样的表现确实令人印象深刻，但SpaceX为2027年设定的目标，意味着公司必须大幅加快运算能力的扩张速度。

即使SpaceX无法实现所有建置计画，扩张速度仍然惊人，也有助于解释为何公司营收成长正在加速，并持续超出华尔街预期。

SpaceX股价週三收涨7.79%，报每股159.31美元。