AI 伺服器动能升温，外资看鸿海第二季营收优于预期
美系外资最新报告看好鸿海第二季营运表现，认为在 AI 伺服器与机柜出货动能延续下，鸿海 2026 年第二季营收有机会优于原先预期，并进一步上修至季增 14%。外资指出，除 AI 伺服器需求维持高档外，消费性电子产品出货也较上月增温，带动整体营收表现优于先前估算。
鸿海近年积极切入 AI 伺服器与资料中心基础建设市场，随着大型云端服务供应商持续扩大 AI 资本支出，相关订单能见度持续拉长。就外资目前观察，GB300 伺服器与机柜需求仍相当强劲，订单能见度已延伸至明年底，显示 AI 伺服器业务仍是支撑鸿海未来数季成长的主要动能。
在产品组合方面，外资认为，鸿海 AI 伺服器业务正从单机出货，逐步走向机柜级整合与高阶系统组装。随着 GB300 平台放量，AI Rack 相关出货占比提高，将有助于提升伺服器业务营收规模，并强化鸿海在 AI 基础设施供应链中的角色。
此外，下一阶段产品转换也相当值得关注；报告指出，VR NVL72 预计于 2026 年第三季开始量产，并有望于 2027 年第一季成为主流产品。随着新平台进入量产週期，鸿海可望延续 AI 伺服器与机柜出货动能，并进一步受惠于产品规格升级与系统整合需求提升。
除 AI 伺服器外，消费性电子业务近期也出现回温迹象。外资指出，消费性产品出货较上月成长，虽然整体终端需求仍需观察，但在 AI 伺服器强劲拉动下，已足以支撑鸿海第二季营运表现优于预期。
外资重申对鸿海后市正向看法，认为 AI 伺服器、机柜级解决方案与新平台放量，将成为推动鸿海中长期成长的关键。随着 GB300 订单能见度延伸，以及 VR NVL72 即将进入量产，鸿海在 AI 资料中心供应链中的地位可望持续提升。
（首图来源：科技新报）
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