费半今年已飙涨106% 辉达表现却垫底

《MarketWatch》报导，美股费城半导体指数今年已翻倍上涨，但这波涨势却几乎不是靠两大重量级成分股推动。

根据道琼市场数据，在这个由 30 档股票组成的指数中，辉达 (Nvidia)(NVDA-US) 今年以来的表现竟排名最后。截至目前，辉达股价今年仅上涨 14%，另一家晶片巨头博通 (Broadcom)(AVGO-US) 则以 15% 涨幅排名倒数第二。

费城半导体指数今年迄今已累计上涨 106%，有望创下史上最佳上半年表现。

D.A. Davidson 分析师 Gil Luria 表示，当 GPU 仍是 AI 基础建设最大的瓶颈时，辉达一直是AI 题材交易的领头羊。但随着 AI 发展持续推进，市场已出现其他新的瓶颈。

Luria 表示，辉达仍然是 AI 建设浪潮中最重要的公司。但他认为，投资人如今在其他半导体公司身上看见更大的优势，并认为这些公司的价值尚未完全反映在股价之中。

长期看空辉达的 Seaport Research 分析师 Jay Goldberg 则表示，目前的股价表现符合他长期以来的观点，辉达表现落后，是因为同产业其他公司仍有更大的上涨空间。

他进一步指出，辉达的规模已经大到难以持续大幅超越市场预期，股价进一步大涨的能力也变得有限。 

以今年涨幅排名来看，费半指数中最大赢家包括美光 (Micron Technology)(MU-US) 上涨 324%、英特尔 (Intel)(INTC-US) 上涨 282%、安谋 (ARM-US) 上涨 273%、迈威尔科技 (Marvell Technology)(MRVL-US) 上涨 262%。

其中，美光今年获利大幅飙升。分析师预估，公司本周稍晚公布截至 5 月一季财报时，调整后每股盈余 (EPS) 将较去年同期暴增约 1,000%。获利大幅成长的主要原因在于记忆体晶片价格持续上涨。

至于英特尔，今年上半年的强势表现延续了去年底以来涨势。自美国政府入股以来，公司股价表现持续改善。过去 12 个月，英特尔股价已累计上涨超过 560%，主要受惠于白宫支持、晶圆製造进展及 CPU 业务动能增强。

Marvell 同样受惠于 AI 晶片需求成长。此外，公司还经营连接技术与网路设备业务，这两个领域近期也炙手可热。