AI投资热点转向！资安、软体股强弹逾10% 半导体股遭抛售

人工智慧（AI）投资风向正在转变，科技股上週出现明显分歧。随着投资人重新评估人工智慧（AI）带来的商机与风险，资金开始从先前备受追捧的半导体及硬体股，转向有望直接受惠于AI应用需求的企业软体与资安业者。

根据《巴隆周刊》报导，大型软体即服务（SaaS）公司的股价上週表现亮眼，资安业者Crowdstrike(CRWD-US) 与Palo Alto Networks (PANW-US) 均大涨逾 10%，跻身标普 500 指数上週表现最佳的个股之列。

在科技类股与整体市场经历几天剧烈波动之际，两家公司股价仍强势上扬。软体产业的其他业者 ServiceNow(NOW-US) 与 Workday(WDAY-US) ，上週股价也分别上涨逾 10%。

另一方面，晶片股则遭遇重挫。半导体设备商科林研发(LRCX-US) 因示警供应受限，上週股价暴跌 13%，显示在AI投资交易中，市场赢家与输家的格局正持续变动。

其他多家半导体公司，包括科林研发的竞争对手科磊(KLAC-US) ，以及 AI 晶片与基础设施业者 Cerebras Systems(CBRS-US) 和 Credo Technology (CRDO-US) ，股价上週也都下跌逾 10%。

ETF 方面，iShares扩展科技软体类股ETF(IGV-US) 与第一信託 NASDAQ 网路安全 ETF(CIBR-US) 上週分别上涨 6% 与 7%，安硕半导体ETF(SOXX-US) 则下跌 3%。

上週整体美股收盘涨跌互见，道琼工业指数上涨 0.4%，标普 500 指数与那斯达克指数则分别下跌 0.5% 与 0.7%。

市场资金近期似乎更倾向布局预期能直接受惠于AI需求成长的企业。随着外界对资料外洩及失控AI代理程式等风险的疑虑升高，资安服务的重要性也受到关注。

企业软体公司则在今年稍早经历一波下跌后反弹。当时市场担心，AI 可能使大型企业软体公司逐渐失去竞争力，甚至遭到取代；但如今看来，这些疑虑可能被过度放大。

与此同时，投资人日益担心，晶片股及其他硬体公司的涨势可能需要稍微降温。这些企业过去被视为最能受惠于亚马逊(AMZN-US) 、微软(MSFT-US) 及 Alphabet(GOOGL-US) 等大型云端服务商大举投资AI的业者。

在这样的趋势下，即使硬碟製造商威腾电子(WDC-US) 公布稳健的财报，股价上週五（23日）仍然下跌。该公司股价今年以来已上涨近 100%。

本週即将公布的财报，将有助于投资人进一步判断科技股内部的资金轮动是否持续。微软、亚马逊与Alphabet都将公布季度业绩，其他即将发布财报的公司还包括ServiceNow 、资安业者防特网(FTNT-US) 、科磊、硬碟製造商希捷科技(STX-US) 、英特尔(INTC-US) 及SanDisk (SNDKV-US) 。

其中，SanDisk的业绩预期尤其受到瞩目。受惠于AI带动快闪记忆体储存装置需求激增，市场预估该公司营收将较去年同期成长逾360%，每股盈余更有望大增近3,700%。

然而，亮眼的成长预期未必足以满足投资人的期待。SanDisk今年以来股价已飙涨逾420%，是标普500指数中表现第二佳的个股，但上週仍下跌近5%，过去一个月更重挫逾30%。

报导指出，随着财报季持续进行，即使企业公布亮眼业绩，也未必足以让市场天平重新倾向 AI 硬体股。